Valor nominal de los Udibonos explicado fácil

5 claves rápidas sobre el valor nominal de los Udibonos

• 🔍 Los Udibonos tienen un valor nominal fijo de 100 UDIs, que sirve como base para calcular rendimientos y pagos al inversionista.
• 💡 Están indexados a la inflación mediante la UDI, una unidad que sube diariamente con el INPC, lo que protege el poder adquisitivo de tu dinero.
• 📊 Su precio en el mercado secundario se calcula con precio limpio más intereses devengados, y el rendimiento al vencimiento es la referencia clave.
• 💰 Todos los pagos se hacen en pesos mexicanos, utilizando el valor de la UDI del día en que se liquida el bono o se paga el cupón.
• ⚖️ Tienen ventajas como la seguridad del gobierno y protección inflacionaria, pero también desventajas como menor liquidez y menor rendimiento en contextos de baja inflación.

¿Qué es el valor nominal de un Udibono?

El valor nominal de un Udibono es el monto base que el gobierno federal se compromete a reembolsarte al vencimiento. En el caso específico de los Udibonos, cada título tiene un valor nominal de 100 UDIs (cien Unidades de Inversión), una unidad diseñada para ajustarse automáticamente a la inflación.

¿Por qué se define así?

• El valor nominal no cambia: desde la emisión hasta el vencimiento, sigue siendo exactamente 100 UDIs, sin importar lo que ocurra con la inflación o con las tasas de mercado.
• Eso significa que cuando recibes tu reembolso final, se calcula con base en esas 100 UDIs y luego se convierte a pesos aplicando el valor vigente de la UDI en ese momento.

¿Qué representa en pesos?

• Aunque el pago está establecido en UDIs, los rendimientos y el reembolso final se pagan en pesos mexicanos.
• Por ejemplo, si el valor de la UDI en ese momento es de $6.50, significa que el valor nominal en pesos sería 100 × 6.50 = $650 pesos mexicanos.

¿Qué importancia tiene para ti?

• Este valor nominal es la base sobre la que se calculan tus intereses semestrales, pues la tasa fija que se pacta al momento de emisión se aplica sobre esas 100 UDIs y luego se transforma a pesos.
• En esencia, el valor nominal es tu garantía económica: sabes que vas a recuperar al menos el equivalente a 100 UDIs, sin importar la inflación o las variaciones del mercado.

¿Por qué se usa el valor nominal en UDIs en lugar de pesos?

Cuando ves que los Udibonos están expresados en UDIs y no en pesos, no es por complicarte, sino por una razón clave: proteger tu dinero de la inflación.

💡 ¿Cómo funciona esa lógica?

• La UDIs es una unidad de valor que va subiendo diariamente según el INPC (índice nacional de precios al consumidor).
• Al usar UDIs como referencia, el capital nominal del bono (100 UDIs) se actualiza con la inflación, manteniendo su poder adquisitivo real.

🔐 ¿Qué significa eso para ti como inversionista?

• No importa si hay inflación: tu valor nominal sigue siendo 100 UDIs, pero su equivalencia en pesos irá creciendo con el tiempo.
• Al vencimiento, o en cada pago semestral, te liquidan en pesos al valor vigente de la UDI, así tus ingresos se ajustan automáticamente a la inflación.

📈 Escenario real: qué obtienes

• Recibes una tasa fija real, que pagas en 100 UDIs, más el incremento inflacionario acumulado sobre ese capital.
• Si la inflación sube, el monto en pesos que recibes también aumenta: así tu inversión no pierde valor frente al alza de precios.

👥 ¿Por qué esta estructura es beneficiosa?

• Te da la seguridad de que el valor de tu principal nunca se erosiona por inflación.
• Permite prever tus ingresos reales (tasa fija más inflación), aunque el rendimiento nominal (en pesos) puede variar según los cambios inflacionarios

¿Cómo se ajusta el valor nominal por inflación?

En los puntos anteriores repasamos qué es el valor nominal (100 UDIs) y por qué se utiliza como base para protegerte de la inflación. Ahora vamos a mostrarte paso a paso cómo funciona el ajuste por inflación para que lo entiendas de forma sencilla y clara.

🔄 1. El papel del INPC y la UDI

• El INPC (Índice Nacional de Precios al Consumidor) mide cómo cambian los precios en México.
• Cada día, el Banco de México actualiza el valor de la UDI, que refleja esa inflación real.
• Así, la UDIs sube cuando suben los precios, y mantiene esa capacidad de compra en el tiempo.

🧮 2. Ajuste del valor nominal

• Tu Udibono siempre parte de un valor nominal fijo: 100 UDIs.
• Con cada periodo (por ejemplo, un año), si el INPC ha subido un 5 %, entonces el valor nominal en UDI también sube un 5 %.
• Esto significa que si al inicio valía 100 UDIs, después del ajuste pasa a 105 UDIs, conservando su valor real aunque los precios hayan subido.

💵 3. Conversión a pesos al vencimiento o pago

• Cuando recibes el pago (intereses o principal), Banxico toma el valor de la UDI del día de liquidación.
• Multiplica las UDIs ajustadas por ese valor para convertir el capital a pesos.
• Por ejemplo, si las 105 UDIs valen $6.80 cada una, el total será 105 × $6.80 = $714 pesos.

✅ 4. Intereses semestrales sobre el capital ajustado

• Los intereses que recibes cada seis meses se calculan sobre el valor nominal ajustado.
• Así, una porción del pago es por la parte fija y otra varía según el ajuste inflacionario.
• Esto garantiza que incluso los intereses también mantengan su poder adquisitivo real.

📊 5. ¿Qué implica para tu inversión real?

• Tu capital real se conserva sin importar cuán alta sea la inflación.
• Recibes una tasa fija real, más el ajuste inflacionario de la UDI, lo que resulta en un rendimiento compuesto (tasa + inflación).
• En resumen: tu inversión no se desgasta por la inflación, sino que crece con ella.

Cómo cotizan y se valúan los Udibonos en el mercado secundario

Continuando con los puntos anteriores —donde definimos el valor nominal de 100 UDIs y vimos cómo se ajusta por inflación— ahora te explico de forma fácil cómo se cotizan tus Udibonos cuando los compras o vendes antes del vencimiento, y cómo se calcula su precio, rendimiento e intereses en dólares.

1. Precio limpio y precio cotizado

• El precio limpio es el precio del Udibono sin incluir los intereses acumulados desde el último pago de cupón.
• El precio cotizado (también llamado precio sucio) sí incluye esos intereses devengados.
• Estos dos precios son importantes: el precio limpio facilita comparación entre títulos; el cotizado determina lo que realmente pagas o recibes al negociar.

2. Intereses devengados

• Se calcula cuántos días han pasado desde el último pago semestral (por ejemplo, 30 días).
• Esa fracción de los intereses semestrales se multiplica por el valor nominal (100 UDIs) para obtener los intereses en UDI que ya están acumulados.
• A este monto se le suma el precio limpio para obtener el precio cotizado total.

3. Valor presente de cupones y principal (precio limpio)

• Se toma el rendimiento al vencimiento esperado (yield).
• Se descuentan todos los flujos futuros: los cupones semestrales y el pago de principal.
• Cada flujo se convierte a valor presente aplicando una tasa constante (simplificación del modelo general).

4. Rendimiento al vencimiento

• El rendimiento al vencimiento (yield to maturity) representa la tasa anual real que obtendrías pagando el precio limpio y conservando el bono hasta su vencimiento.
• Es la forma común con la que se cotizan los Udibonos en el mercado, más que por precio nominal o tasa fija.

5. Conversión a pesos mexicanos

• Todo se cotiza y calcula en UDIs.
• Cuando se realiza el pago, Banxico utiliza el valor de la UDI del día de liquidación.
• Multiplica las UDIs (ya sean intereses o principal ajustado) por ese valor para convertirlo a pesos. Así tú recibes pesos, aunque originalmente el bono está basado en UDIs.

🧭 Ejemplo simplificado paso a paso

1. Imagina que compras un Udibono en el mercado secundario con precio limpio de 102 UDIs.
2. Han pasado 30 días desde el último cupón semestral, así que hay 2 UDIs de intereses devengados.
3. El precio cotizado será 104 UDIs (102 + 2).
4. Si esperas mantenerlo hasta el vencimiento, ese precio limpio reflejará tu rendimiento anual real.
5. Al momento de liquidar, Banxico toma el valor de la UDI vigente y convierte esas 104 UDIs a pesos, entregándote el monto correspondiente.

Ventajas y desventajas del valor nominal indexado

Después de entender cómo se calcula el precio, los intereses y la conversión a pesos de los Udibonos, ahora es momento de hacer un alto y ver lo bueno y lo no tan bueno de invertir en instrumentos con valor nominal indexado a la inflación. Para eso, te preparé la mejor tabla que encontrarás en internet, clara y directa, para que tomes decisiones bien informadas:

Esta tabla te da una radiografía completa. Como viste, los Udibonos con valor nominal indexado son una herramienta poderosa para proteger tu dinero, pero hay que entender bien sus detalles antes de invertir. Si quieres, pasamos a la sección de preguntas frecuentes para terminar de pulir tu conocimiento sobre este tema.