Resumen rápido
- Los Bondes F son instrumentos de deuda del Gobierno Federal con tasa variable.
- Su rendimiento está ligado a la TIIE de Fondeo, una tasa diaria calculada y publicada por Banco de México.
- Pagan intereses cada 28 días, no hasta el vencimiento como los CETES.
- La tasa que ves en Cetesdirecto es anualizada y puede cambiar con el mercado.
- No son “libres de riesgo”: tienen bajo riesgo de crédito, pero sí pueden tener variaciones de precio si vendes antes del vencimiento.
- Pueden tener sentido para perfiles conservadores que buscan exposición a renta fija mexicana con ajuste periódico de tasa.
¿Cuál es la tasa actual de los Bondes F?
De acuerdo con la tabla vigente de Cetesdirecto, las tasas anualizadas publicadas para Bondes F se ubican aproximadamente en este rango:
| Plazo | Precio aproximado | Tasa anualizada publicada |
|---|---|---|
| 1 año | 100.06 | 6.56% |
| 2 años | 99.82 | 6.67% |
| 3 años | 99.74 | 6.71% |
| 5 años | 99.23 | 6.72% |
| 7 años | 99.09 | 7.05% |
| 10 años | 98.30 | 6.76% |
Estas tasas no deben leerse como una promesa fija para todo el plazo. En los Bondes F, el cupón se ajusta periódicamente porque el instrumento está referenciado a la TIIE de Fondeo.
Dicho de forma simple: si compras un Bonde F a 5 años, no estás “amarrando” una tasa fija de 5 años como ocurriría con otro tipo de bono. Estás comprando un instrumento cuyo interés se recalcula con base en una tasa de referencia del mercado mexicano.
Para entender mejor el instrumento desde cero, puedes revisar nuestra guía principal de Bondes F.
Qué es realmente la tasa de los Bondes F
La tasa de los Bondes F es la tasa que se usa para calcular los intereses que te paga el bono durante cada periodo. Estos instrumentos están ligados a la TIIE de Fondeo a un día hábil bancario, que publica Banco de México.
La TIIE de Fondeo refleja el costo del dinero en operaciones de fondeo de corto plazo entre instituciones financieras. No necesitas memorizar la fórmula para invertir, pero sí conviene entender la idea:
si la TIIE de Fondeo sube, los cupones futuros de los Bondes F tienden a subir; si baja, los cupones futuros tienden a bajar.
Por eso se les llama instrumentos de tasa flotante o tasa variable.
Cómo se calcula la tasa de interés en Bondes F
La metodología técnica no es tan sencilla como multiplicar una tasa por 28 días. Banco de México explica que los Bondes F usan una fórmula basada en la composición de la TIIE de Fondeo durante el periodo de cálculo, y que en días inhábiles se utiliza la tasa del día hábil bancario inmediato anterior, según la normativa aplicable de Banxico.
Para un inversionista individual, lo más útil es verlo así:
- El Bonde F tiene un valor nominal de $100 MXN por título.
- Cada periodo de interés suele ser de 28 días.
- La tasa se calcula con base en la TIIE de Fondeo observada durante el periodo.
- Al final del periodo, recibes el cupón correspondiente.
- En el siguiente periodo, la tasa puede ser distinta.
Si quieres profundizar en la parte técnica, tenemos una guía específica sobre cómo se calcula la tasa de interés en Bondes F.
Ejemplo práctico: imagina que inviertes $10,000 MXN en Bondes F. Como cada título tiene valor nominal de $100 MXN, estarías comprando aproximadamente 100 títulos, dependiendo del precio de mercado. Si durante un periodo de 28 días la tasa anualizada aplicable fuera cercana al 6.7%, el cupón bruto aproximado de ese periodo rondaría los $52 MXN antes de impuestos y ajustes de precio. Es solo un ejemplo ilustrativo; el monto real depende de la tasa exacta, el precio de compra, el periodo y la retención fiscal aplicable.
La tasa de los Bondes F no funciona igual que la de los CETES
Aquí suele venir la confusión más común.
En los CETES, normalmente compras el instrumento con descuento y sabes desde el inicio cuánto recibirás al vencimiento si lo mantienes hasta el final. Por eso muchos inversionistas principiantes los sienten más fáciles de entender.
En los Bondes F, recibes pagos periódicos de intereses y la tasa se ajusta con el mercado. No compras una tasa fija para todo el plazo.
| Instrumento | Tipo de tasa | Pago de intereses | Qué debes vigilar |
|---|---|---|---|
| CETES | Fija al comprar | Al vencimiento | Plazo, tasa pactada e inflación |
| Bondes F | Variable | Cada 28 días | TIIE de Fondeo, precio y tasas futuras |
| Bonos M | Fija | Cupones periódicos | Precio de mercado y duración |
| Udibonos | Real, ligada a inflación | Cupones periódicos | Inflación, plazo y precio |
Si estás comparando alternativas conservadoras, te puede servir esta guía de CETES vs UDIBONOS para entender cuándo conviene priorizar tasa fija, inflación o ajuste variable.
Cómo afecta la tasa a tu rendimiento real
La tasa de los Bondes F afecta tu inversión de dos maneras: por los intereses que cobras y por el precio al que podrías vender si decides salir antes del vencimiento.
Si mantienes el instrumento y solo te enfocas en los cupones, lo más importante será cómo se mueva la TIIE de Fondeo. Pero si vendes antes, también importa el precio de mercado.
Error común: pensar que “como es deuda del Gobierno, no puedo perder”. El riesgo de impago del Gobierno Federal es bajo frente a emisores privados, pero si vendes antes del vencimiento podrías recibir menos de lo que esperabas si el precio de mercado se mueve en tu contra. No es lo mismo riesgo de crédito que riesgo de precio.
Para ver este punto con más detalle, revisa qué puede pasar con el retiro anticipado de Bondes F.
Qué pasa si Banxico baja las tasas
Si Banco de México baja su tasa de referencia y la TIIE de Fondeo acompaña ese movimiento, los cupones futuros de los Bondes F tenderán a ser menores.
Esto no significa que el instrumento “sea malo”. Significa que está diseñado para ajustarse. En un entorno de tasas a la baja, podrías recibir menos intereses en los siguientes periodos que los que recibirías en un entorno de tasas altas.
Aquí conviene hacer una comparación sencilla:
- Si compras CETES a un plazo determinado, pactas una tasa desde el inicio.
- Si compras Bondes F, aceptas que tu tasa se irá moviendo.
- Si compras Bonos M, asumes más sensibilidad al precio si las tasas cambian.
- Si compras Udibonos, buscas protección frente a inflación, no necesariamente la tasa nominal más alta.
Si tu prioridad es entender el papel de estos instrumentos dentro de una cartera conservadora, nuestra guía de renta fija te ayuda a ordenar mejor las opciones.
Qué pasa si Banxico sube las tasas
En un escenario de tasas al alza, los Bondes F pueden resultar atractivos porque sus cupones se ajustan más rápido que los de un bono de tasa fija.
Esto no quiere decir que siempre convengan. Quiere decir que su diseño puede ayudarte a no quedarte tan rezagado si las tasas del mercado suben después de que invertiste.
Consejo experto: los Bondes F suelen tener más sentido cuando quieres exposición a deuda gubernamental mexicana, pero no quieres apostar todo a una tasa fija durante varios años. Son especialmente útiles si entiendes que el rendimiento puede cambiar y no necesitas una tasa exacta garantizada desde el inicio.
Para evaluar pros y contras con más calma, puedes revisar las ventajas y desventajas de invertir en Bondes F.
La tasa publicada no es lo único que importa
Cuando entras a Cetesdirecto y ves una tasa para Bondes F, es normal fijarte solo en el porcentaje. Pero hay otros datos que importan:
- Precio: si compras arriba o abajo de 100, tu rendimiento efectivo puede variar.
- Plazo: no es lo mismo un Bonde F a 1 año que uno a 10 años.
- Impuestos: los intereses de deuda suelen tener retención.
- Liquidez: si necesitas vender antes, el precio puede no ser el ideal.
- Inflación: una tasa nominal de 6.7% no significa que tu poder adquisitivo crezca 6.7%.
Ejemplo práctico: si un Bonde F paga alrededor de 6.7% anual bruto, pero la inflación fuera de 4%, tu rendimiento real antes de impuestos estaría más cerca de 2.7%. Si además consideras retenciones, el resultado neto baja. Por eso no basta con mirar la tasa nominal; hay que pensar en rendimiento real.
Para la parte fiscal, tenemos una guía específica sobre impuestos que aplican a los Bondes F en México.
¿La tasa de los Bondes F es mejor que la de CETES?
Depende del momento y del objetivo.
Los CETES son más simples: compras, esperas el vencimiento y recibes el rendimiento pactado. Para alguien que está empezando, esa claridad puede ser muy valiosa.
Los Bondes F son más flexibles frente a cambios de tasas, pero también requieren entender que el rendimiento se ajusta. No son difíciles, pero sí menos intuitivos que un CETE a 28 días.
Una forma práctica de decidir:
| Perfil | Puede tener más sentido |
|---|---|
| Quieres máxima simplicidad | CETES |
| Quieres pagos periódicos | Bondes F |
| Crees que las tasas pueden subir | Bondes F |
| Quieres fijar una tasa conocida | CETES o Bonos M |
| Te preocupa más la inflación | Udibonos |
| Estás armando una cartera diversificada | Mezcla de instrumentos |
Si apenas vas empezando y quieres comparar plataformas o formas de acceso, también puedes revisar nuestras recomendaciones de mejores apps para invertir en CETES.
¿Conviene invertir en Bondes F solo por su tasa?
No conviene decidir solo por la tasa. Ese es uno de los errores más caros en renta fija.
Una tasa alta puede verse atractiva, pero debes preguntarte:
- ¿Cuánto tiempo puedo dejar invertido ese dinero?
- ¿Necesito liquidez antes del vencimiento?
- ¿Entiendo que la tasa puede bajar?
- ¿Estoy comparando rendimiento bruto o neto?
- ¿Mi objetivo es conservar capital, generar flujo o diversificar?
Señal de alerta: si una plataforma privada usa la tasa de Bondes F para prometerte rendimientos “garantizados” mucho más altos que los instrumentos oficiales, revisa con cuidado. Los Bondes F son valores gubernamentales, pero eso no convierte en segura a cualquier app o intermediario que diga invertir en ellos. Antes de depositar dinero, revisa regulación, comisiones, condiciones de retiro y quién custodia los valores.
Si quieres evitar confusiones entre instrumentos parecidos, también te puede servir esta comparación de Bondes vs Bondes F.
Cómo revisar la tasa antes de invertir
La forma más directa es consultar la tabla de valores gubernamentales en Cetesdirecto o revisar información de Banco de México. Antes de invertir, fíjate en:
- Plazo disponible: 1, 2, 3, 5, 7 o 10 años, según la oferta vigente.
- Tasa anualizada publicada: úsala como referencia, no como garantía fija eterna.
- Precio: si está arriba o abajo de 100.
- Frecuencia de pago: intereses cada 28 días.
- Condiciones de venta anticipada: especialmente si podrías necesitar el dinero antes.
También es buena idea comparar la tasa de los Bondes F con CETES a distintos plazos, Bonos M y Udibonos. No porque uno sea “mejor” siempre, sino porque cada instrumento resuelve una necesidad distinta.
¿Para quién sí pueden tener sentido los Bondes F?
Los Bondes F pueden encajar si:
- Buscas un instrumento gubernamental en pesos mexicanos.
- Quieres recibir intereses periódicos.
- Entiendes que la tasa puede cambiar.
- No quieres depender totalmente de una tasa fija de largo plazo.
- Estás construyendo una parte conservadora dentro de tu portafolio.
- Puedes mantener la inversión o aceptar variaciones si vendes antes.
No serían la primera opción si necesitas absoluta simplicidad, liquidez inmediata o una tasa fija conocida desde el inicio.
Consejo práctico: si estás empezando con $1,000 o $5,000 MXN, quizá primero te convenga entender CETES y Bonddia. Cuando ya domines cómo se comportan los instrumentos básicos, los Bondes F pueden ayudarte a diversificar dentro de renta fija sin brincar a productos más complejos.
Conclusión
La tasa de los Bondes F es variable, se ajusta con la TIIE de Fondeo y determina los intereses que recibes cada 28 días. Su atractivo está en que no te deja completamente amarrado a una tasa fija durante años, pero eso también implica aceptar que tus cupones pueden subir o bajar.
Para un inversionista mexicano conservador, los Bondes F pueden ser una herramienta útil dentro de la renta fija, sobre todo si busca pagos periódicos y exposición a deuda gubernamental. Pero no conviene comprarlos solo porque la tasa publicada se ve atractiva. Hay que revisar precio, plazo, impuestos, liquidez y objetivo personal.
La mejor decisión no es perseguir la tasa más alta, sino elegir el instrumento que encaja con tu plazo, tu tolerancia al riesgo y la forma en que necesitas usar tu dinero.
