Resumen rápido
- Las promociones de Scotiabank, HSBC y Banorte analizadas corresponden principalmente a pagarés bancarios ligados a la tasa de CETES, no a la compra directa de bonos.
- Scotiabank publica una tasa equivalente al 101% de CETES en determinados pagarés, con inversión desde $50,000 MXN.
- HSBC ofrece entre 100% y 110% de CETES, pero el porcentaje depende del plazo y del monto; las tasas superiores exigen varios millones de pesos.
- Banorte tiene una alternativa más accesible desde $5,000 MXN, aunque su tasa promocional es de 70% de CETES.
- “110% de CETES” no significa ganar 110% anual. Significa recibir 1.10 veces la tasa de referencia.
- Para comprar Bonos M, Bondes F o Udibonos de forma directa, suele tener más sentido revisar Cetesdirecto o una casa de bolsa.
¿Las promociones bancarias realmente permiten invertir en bonos?
En la mayoría de los casos, no. Los bancos utilizan expresiones como “tasa ligada a CETES”, “100% de CETES” o “SuperCETE” para comercializar inversiones a plazo. Eso no significa que el banco compre CETES o Bonos M a tu nombre.
Antes de comparar promociones, distingue estos cuatro productos:
| Producto | Qué estás contratando | Riesgo y protección |
|---|---|---|
| Pagaré bancario | Un depósito a plazo con tasa conocida | Puede estar protegido por el IPAB si cumple las condiciones aplicables |
| Fondo de deuda | Una cartera que invierte en valores gubernamentales, bancarios o corporativos | Su precio puede subir o bajar y no está protegido por el IPAB |
| Bono bancario | Deuda emitida por una institución financiera | Tiene riesgo de crédito, liquidez y tasa; no debe confundirse con un depósito |
| Bono gubernamental | Deuda emitida por el Gobierno de México | Puede fluctuar si se vende antes del vencimiento |
Para entender mejor las diferencias, puedes consultar nuestra guía sobre qué son los bonos y el análisis específico de los bonos bancarios en México.
Advertencia importante: una promoción referenciada a CETES puede ofrecer una tasa competitiva, pero sigue siendo un pagaré. No debes evaluarla como si estuvieras comprando directamente un instrumento gubernamental.
Bancos con promociones de inversión ligadas a CETES
Estas son algunas de las promociones publicadas por bancos mexicanos que pueden resultar relevantes para alguien que busca invertir en renta fija.
| Banco | Promoción publicada | Monto y plazo | Lo más importante |
| Scotiabank | Pagaré con tasa de 101% de CETES | Desde $50,000 MXN; plazos de 28 o 91 días | Requiere dinero nuevo y la tasa promocional puede cambiar al renovar |
| HSBC | Entre 100% y 110% de CETES | Desde $50,000 MXN; plazos de 90 o 180 días | El porcentaje depende del monto; 110% exige entre $3 y $5 millones |
| Banorte | Tasa especial de 70% de CETES | De $5,000 a $499,999 MXN; plazos de 28 o 91 días | Dirigida a clientes sin inversiones previas a plazo |
La tabla resume las condiciones publicadas en las páginas oficiales de Scotiabank, HSBC y Banorte. Son ofertas con vigencia y requisitos específicos, por lo que debes volver a comprobar la tasa, la GAT y los términos antes de depositar.
Scotiabank: pagaré al 101% de CETES
Scotiabank publica una promoción para contratar un pagaré a 28 o 91 días con una tasa equivalente al 101% de CETES. El monto mínimo es de $50,000 MXN y el dinero debe cumplir con la definición de recursos nuevos del banco.
Esta alternativa puede tener sentido para alguien que:
- Ya tiene una cuenta en Scotiabank.
- Puede mantener al menos $50,000 MXN durante el plazo contratado.
- Busca una tasa fija y prefiere operar con un banco.
- No necesita disponer del capital antes del vencimiento.
El punto débil es la renovación. La tasa inicial no garantiza que recibirás el mismo porcentaje en el siguiente periodo. Revisa la instrucción de vencimiento para evitar que el dinero se reinvierta automáticamente a una tasa menos atractiva.
Puedes revisar también nuestro análisis de Scotiabank en México antes de contratar otros productos o abrir una cuenta exclusivamente por la promoción.
HSBC: hasta 110% de CETES, pero con montos elevados
HSBC publica tasas de entre 100% y 110% de CETES para pagarés de 90 y 180 días. La oferta comienza desde $50,000 MXN, pero el porcentaje depende del monto:
- De $50,000 a $999,999.99 MXN: 100% de CETES.
- De $1 millón a $2,999,999.99 MXN: hasta 103% de CETES.
- De $3 millones a $5 millones MXN: hasta 110% de CETES en el plazo de 180 días.
Al renovar, el porcentaje puede bajar al 90% de CETES. Por eso, no conviene fijarse únicamente en el “hasta 110%” de la publicidad: esa tasa no está disponible para todos los montos ni se mantiene indefinidamente.
Esta promoción puede encajar con inversionistas que manejan cantidades altas y quieren mantener el dinero dentro de un banco. Sin embargo, concentrar varios millones en una sola institución requiere revisar con atención el límite de protección del IPAB.
Banorte: entrada accesible, pero con una tasa menor a CETES
La promoción “Multiplica tu tasa” de Banorte permite contratar un pagaré desde $5,000 hasta $499,999 MXN, con plazos de 28 o 91 días. La tasa promocional equivale al 70% del valor de CETES a 28 días y está dirigida a clientes que no tenían inversiones previas a plazo con el banco.
Su principal ventaja es el monto mínimo. Puede resultar más accesible que las promociones de Scotiabank o HSBC, pero 70% de CETES sigue siendo menos que 100% de la misma referencia.
Antes de contratarla, compara la GAT real con la de otros pagarés y con la posibilidad de adquirir CETES directamente. Nuestra comparativa de CETES frente a pagarés bancarios puede ayudarte a valorar la diferencia.
También conviene revisar las condiciones generales y la experiencia del banco en nuestra reseña de Banorte.
¿Qué significa recibir 70%, 100% o 110% de CETES?
El porcentaje se aplica sobre la tasa de CETES utilizada como referencia. No representa el rendimiento que recibirás sobre tu capital.
Supongamos, solo como ejemplo ilustrativo, que la tasa de referencia fuera de 6.50% anual:
| Porcentaje de CETES | Tasa anual equivalente |
| 70% de CETES | 4.55% |
| 100% de CETES | 6.50% |
| 101% de CETES | 6.57% |
| 110% de CETES | 7.15% |
Con una inversión hipotética de $50,000 MXN durante 90 días y una base de cálculo de 360 días:
- Al 70% de CETES, el rendimiento bruto aproximado sería de $568.75 MXN.
- Al 100% de CETES, sería de $812.50 MXN.
- Al 110% de CETES, sería de $893.75 MXN.
Son ejemplos antes de impuestos y no representan las tasas que recibirás al contratar.
Error común: interpretar “110% de CETES” como una ganancia de 110%. En realidad, si CETES paga 6.50%, una tasa de 110% de CETES sería de 7.15%, no de 116.50%.
¿Qué promoción puede encajar mejor según tu monto?
Si tienes entre $5,000 y $49,999 MXN
Banorte tiene el monto de entrada más bajo entre las promociones comparadas. Sin embargo, su tasa de 70% de CETES puede quedar por debajo de otras alternativas de renta fija.
Antes de contratar, compara cuánto recibirías directamente en CETES y si realmente necesitas mantener tu dinero en el mismo banco.
Si tienes desde $50,000 MXN
Scotiabank y HSBC ofrecen porcentajes cercanos o superiores al 100% de CETES. En este rango, revisa:
- GAT nominal y GAT real.
- Plazo de 28, 90, 91 o 180 días.
- Condiciones de dinero nuevo.
- Tasa aplicable en la renovación.
- Posibilidad de retirar antes del vencimiento.
- Requisitos de cuenta o contratación en sucursal.
Una diferencia de un punto porcentual puede ser menos importante que perder liquidez durante varios meses.
Si tienes más de $1 millón MXN
HSBC aumenta el porcentaje de CETES conforme crece el monto, pero no debes elegir únicamente por la tasa.
Con cantidades altas, considera la concentración bancaria, el límite de cobertura del IPAB y si conviene repartir el capital entre diferentes instrumentos o instituciones. Una promoción no sustituye una estrategia de diversificación.
¿Conviene más una promoción bancaria o comprar bonos directamente?
Depende de tu objetivo.
Un pagaré puede ser más sencillo si quieres conocer desde el inicio la tasa, mantener el dinero por un plazo corto y contar con la protección aplicable a depósitos bancarios.
Los Bonos M, en cambio, son instrumentos gubernamentales de largo plazo que pagan intereses cada seis meses. En Cetesdirecto pueden encontrarse plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 años. Su precio puede cambiar si decides vender antes del vencimiento.
| Objetivo | Alternativa que puede tener más sentido |
| Invertir a menos de un año con una tasa conocida | Pagaré bancario o CETES |
| Comprar deuda gubernamental a largo plazo | Bonos M |
| Proteger el poder adquisitivo frente a la inflación | Udibonos |
| Mantener liquidez diaria | Fondo de deuda de corto plazo, revisando riesgos y comisiones |
| Recibir cupones periódicos | Bonos M, Bondes F o determinados fondos de deuda |
Para conocer el funcionamiento de la plataforma gubernamental, consulta nuestras opiniones de Cetesdirecto.
Qué debes revisar antes de aceptar una promoción
La GAT real, no solo la tasa anunciada
La GAT nominal permite comparar productos de ahorro e inversión, mientras que la GAT real descuenta la inflación estimada. Ambas suelen mostrarse antes de impuestos.
Una promoción puede tener un porcentaje llamativo de CETES y, aun así, ofrecer una GAT real poco competitiva.
Qué significa “dinero nuevo”
Los bancos suelen exigir que el capital no estuviera depositado previamente en la misma institución o que haya ingresado durante un periodo determinado.
Transferir dinero entre cuentas del mismo banco normalmente no basta. Revisa la definición incluida en los términos de la campaña.
La tasa después del primer vencimiento
Varias promociones reducen el porcentaje de CETES después del primer plazo. HSBC, por ejemplo, publica tasas de renovación inferiores a las iniciales, mientras que Banorte condiciona la extensión del beneficio a mantener las renovaciones o contratar otros productos.
Consejo experto: desactiva la renovación automática cuando no tengas claro qué tasa recibirás en el siguiente periodo. Así podrás volver a comparar antes de inmovilizar el dinero.
La liquidez
Un pagaré está pensado para conservarse hasta el vencimiento. El retiro anticipado puede no estar permitido o puede implicar la pérdida de intereses.
No coloques en un pagaré el dinero de tu renta, fondo de emergencia o gastos de corto plazo.
El riesgo real del producto
No todos los instrumentos distribuidos por un banco tienen la misma protección:
- Los depósitos bancarios cubiertos pueden estar protegidos por el IPAB hasta por 400,000 UDIs por persona y por institución.
- Los fondos de inversión no están protegidos por el IPAB.
- Los bonos bancarios tampoco deben asumirse automáticamente como depósitos protegidos.
- Los bonos gubernamentales tienen respaldo del Gobierno de México, pero su precio puede fluctuar antes del vencimiento.
El IPAB establece la protección de depósitos bancarios hasta 400,000 UDIs; el valor equivalente en pesos cambia junto con la UDI.
Si analizas deuda bancaria o corporativa, revisa también cómo funciona la clasificación de riesgo de los bonos mexicanos.
Impuestos sobre los rendimientos
Los intereses obtenidos mediante bancos, fondos de inversión y otros instrumentos financieros pueden generar obligaciones fiscales. La institución puede realizar retenciones provisionales y entregarte una constancia para tu declaración.
El tratamiento final depende del tipo de producto, tus demás ingresos y tu situación fiscal. El SAT clasifica los rendimientos obtenidos por medio de instituciones bancarias y fondos dentro del régimen de ingresos por intereses.
No compares dos promociones usando únicamente el rendimiento bruto. Revisa también la GAT real y el efecto de los impuestos.
Conclusión
Las promociones bancarias ligadas a CETES pueden ser útiles, pero no suelen representar una inversión directa en bonos. Scotiabank y HSBC ofrecen porcentajes más cercanos o superiores a la referencia de CETES, mientras que Banorte permite comenzar con menos dinero, aunque con una tasa proporcionalmente menor.
La mejor opción depende del monto, el plazo y la liquidez que necesitas. Si buscas mantener el dinero durante algunas semanas o meses, un pagaré competitivo puede encajar. Si tu objetivo es comprar Bonos M, Udibonos o Bondes F, conviene comparar la compra directa mediante Cetesdirecto o una casa de bolsa.
Antes de contratar, confirma la vigencia, calcula el rendimiento en pesos, revisa la GAT real y verifica qué sucede al vencimiento. Primero entiende el producto; después decide si la promoción realmente mejora tus alternativas.
