Resumen rápido
- Drawdown es la caída de una cuenta desde un punto de referencia hasta un nivel más bajo.
- En cuentas de fondeo, normalmente funciona como límite máximo de pérdida permitido.
- Si rompes el drawdown, puedes perder el challenge o la cuenta fondeada aunque tu estrategia sea rentable a largo plazo.
- Los tipos más importantes son: drawdown diario, drawdown máximo, drawdown estático y drawdown trailing.
- El error más común es calcularlo sobre balance cuando la firma lo mide sobre equity, es decir, incluyendo operaciones abiertas.
- Antes de elegir una prop firm, revisa sus reglas de cuenta fondeada y no solo el porcentaje de ganancias que promete repartir.
Qué es el drawdown en una cuenta de fondeo
El drawdown es la caída que sufre una cuenta desde un máximo o desde un punto de referencia definido. En trading tradicional se usa para medir cuánto retrocede una estrategia antes de recuperarse. En una cuenta de fondeo, además, se convierte en una regla: si tu cuenta cae por debajo del límite permitido, quedas fuera.
Ejemplo sencillo:
Imagina una cuenta de fondeo de $100,000 USD con un drawdown máximo del 10%.
- Capital inicial: $100,000 USD
- Drawdown máximo permitido: 10%
- Pérdida máxima permitida: $10,000 USD
- Nivel crítico: $90,000 USD
Si la cuenta baja a $90,000 USD o menos, la firma puede considerar que rompiste la regla. En la práctica, algunas firmas calculan ese límite sobre balance, otras sobre equity y otras lo ajustan cuando la cuenta genera ganancias. Ahí es donde muchos traders se confunden.
Si todavía estás entendiendo el modelo completo, antes te conviene repasar qué son las cuentas de fondeo y cómo funcionan sus fases, costos y condiciones.
Por qué el drawdown es tan importante en cuentas de fondeo
En una cuenta personal, si pierdes un 5% puedes decidir bajar el riesgo, pausar o cambiar tu estrategia. En una cuenta de fondeo, la firma define límites duros. Si los cruzas, no importa si tu idea de trading era buena, si el mercado se movió con volatilidad o si ibas a cerrar en ganancia después.
El drawdown importa por tres razones:
| Regla | Qué controla | Por qué importa |
|---|---|---|
| Drawdown diario | Cuánto puedes perder en un solo día | Evita días de pérdida descontrolada |
| Drawdown máximo | Cuánto puede caer la cuenta en total | Define la vida real de la cuenta |
| Drawdown trailing | Mueve el límite según tus ganancias | Puede reducir tu margen aunque estés en positivo |
| Drawdown sobre equity | Incluye operaciones abiertas | Puede romperse sin cerrar la operación |
La parte delicada es que una cuenta de $100,000 USD no significa que puedas perder $100,000 USD. En muchas evaluaciones, tu margen real de error puede ser de 5%, 8% o 10%. Es decir, en una cuenta nominal grande, la pérdida tolerada puede ser mucho más pequeña de lo que parece.
Ejemplo práctico: si pagas una evaluación de $100,000 USD con 10% de drawdown máximo, tu “capital de maniobra” real no son $100,000 USD, sino $10,000 USD antes de quedar fuera. Y si además hay un límite diario del 5%, un solo mal día puede dejarte eliminado.
Drawdown diario: la regla que más se subestima
El drawdown diario limita cuánto puedes perder en una jornada. Muchas prop firms lo usan para evitar que un trader arriesgue demasiado en un solo día.
Ejemplo:
- Cuenta: $100,000 USD
- Límite de pérdida diaria: 5%
- Pérdida diaria máxima: $5,000 USD
Hasta aquí parece simple. Pero la pregunta clave es: ¿ese límite se calcula sobre balance inicial, balance del día anterior o equity?
Algunas firmas recalculan el límite diario con base en el balance o equity al inicio del día. Otras incluyen pérdidas flotantes, comisiones y swaps. En las reglas oficiales de FTMO, por ejemplo, se especifica que sus límites consideran equity, operaciones abiertas, swaps y comisiones según el tipo de objetivo de trading. Esto es importante porque no basta con ver la pérdida cerrada: una operación abierta también puede acercarte al límite.
Error común: pensar “no he cerrado la operación, entonces todavía no perdí”. Si la firma mide el drawdown por equity, la pérdida flotante cuenta. Puedes romper la regla aunque después el precio se recupere.
Drawdown máximo: el límite total de supervivencia
El drawdown máximo marca cuánto puede caer la cuenta en total. Es la regla que define hasta dónde puedes equivocarte antes de perder la evaluación o la cuenta.
Ejemplo:
- Cuenta: $50,000 USD
- Drawdown máximo: 8%
- Pérdida máxima permitida: $4,000 USD
- Nivel crítico: $46,000 USD
Si tu cuenta llega a $46,000 USD, la cuenta puede quedar cerrada o descalificada, dependiendo de las reglas. En cuentas de fondeo, esto se conoce muchas veces como pérdida máxima, overall drawdown o maximum loss.
La clave no es solo el porcentaje. Es cómo se calcula.
Un 10% estático puede ser más cómodo que un 10% trailing. Un 8% basado en balance puede sentirse distinto a un 8% basado en equity. Por eso, comparar cuentas solo por “te dan $100,000 USD” o “te pagan 80%” es quedarse en la superficie.
Si quieres profundizar en el lado menos bonito de este modelo, revisa también los riesgos de las cuentas de fondeo, porque el drawdown suele ser donde se nota si una cuenta es realmente operable o solo atractiva en marketing.
Drawdown estático: el más fácil de entender
El drawdown estático es un límite fijo. Se calcula desde el capital inicial y no se mueve aunque la cuenta suba.
Ejemplo:
- Cuenta: $100,000 USD
- Drawdown estático: 10%
- Límite mínimo: $90,000 USD
Si la cuenta sube a $106,000 USD, el límite sigue siendo $90,000 USD. Eso te da más margen psicológico y operativo, porque las ganancias acumuladas crean un colchón real.
Este modelo suele ser más claro para traders disciplinados porque sabes desde el inicio cuál es el piso que no puedes tocar. No significa que sea fácil pasar el reto, pero al menos la regla es más predecible.
Consejo experto: si estás empezando con cuentas de fondeo, un drawdown estático suele ser más fácil de gestionar que uno trailing. Te permite construir margen antes de aumentar tamaño de posición, en lugar de sentir que el límite te persigue cada vez que ganas.
Drawdown trailing: el límite que se mueve contigo
El drawdown trailing es más complejo. En este modelo, el límite de pérdida puede subir conforme tu cuenta alcanza nuevos máximos. La idea es que la firma protege capital y ganancias acumuladas, pero para el trader puede ser una regla más exigente.
Ejemplo simplificado:
- Cuenta inicial: $100,000 USD
- Drawdown trailing: $5,000 USD
- Límite inicial: $95,000 USD
- La cuenta sube a $103,000 USD
- El nuevo límite puede subir a $98,000 USD
Aunque estés en ganancia, tu margen de pérdida se ajusta. Si después la cuenta baja de $103,000 USD a $98,000 USD, podrías romper la regla, aunque sigas por encima del capital inicial.
Este punto confunde muchísimo: puedes perder una cuenta en positivo si el trailing drawdown ya subió lo suficiente y luego devuelves ganancias.
No todas las firmas lo aplican igual. Algunas usan trailing intradía, otras al cierre del día y otras lo detienen cuando llega al balance inicial. Por eso no basta con leer “drawdown permitido 5%”. Hay que revisar el método exacto.
Balance vs equity: la diferencia que puede costarte la cuenta
Esta es una de las partes más importantes.
El balance es el resultado de tus operaciones cerradas. La equity incluye también las operaciones abiertas, con ganancias o pérdidas flotantes.
Ejemplo:
- Balance: $100,000 USD
- Operación abierta: -$2,000 USD
- Equity: $98,000 USD
Si la prop firm mide el drawdown sobre balance, todavía no has perdido esos $2,000 USD de forma cerrada. Pero si lo mide sobre equity, la cuenta ya está en $98,000 USD para efectos de riesgo.
En trading con cuentas de fondeo, muchas reglas se activan por equity porque la pérdida flotante también representa riesgo. Esto es especialmente relevante en forex, índices, futuros, criptomonedas y CFDs, donde el apalancamiento puede mover rápido la cuenta. La CFTC advierte que el forex minorista con apalancamiento puede ser extremadamente riesgoso y también puede usarse en fraudes si se presenta como una oportunidad de bajo riesgo.
Situación típica: un trader abre varias operaciones correlacionadas, por ejemplo Nasdaq, S&P 500 y Dow Jones, pensando que son entradas separadas. El mercado cae fuerte, las tres posiciones entran en pérdida flotante al mismo tiempo y la equity rompe el drawdown diario antes de que cierre ninguna operación. No fue “mala suerte”; fue exceso de exposición al mismo movimiento.
Cómo calcular el drawdown en una cuenta de fondeo
La fórmula básica depende del tipo de drawdown, pero puedes usar estas referencias:
| Tipo de drawdown | Fórmula simple | Ejemplo |
|---|---|---|
| Estático | Capital inicial – pérdida máxima permitida | $100,000 – $10,000 = $90,000 |
| Diario | Capital de referencia del día – límite diario | $100,000 – $5,000 = $95,000 |
| Trailing | Máximo alcanzado – distancia permitida | $103,000 – $5,000 = $98,000 |
| Porcentaje de caída | Pérdida / capital de referencia x 100 | $2,000 / $100,000 = 2% |
Para hacerlo práctico, antes de operar deberías saber tres números:
- Cuánto puedes perder en el día.
- Cuánto puedes perder en total.
- En qué nivel exacto se cierra o falla la cuenta.
Si no puedes responder esas tres preguntas en menos de un minuto, todavía no deberías operar esa cuenta. Primero necesitas entender sus reglas.
Cómo evitar romper el drawdown
La forma más efectiva de cuidar una cuenta de fondeo no es “tener más confianza”, sino operar con límites propios más conservadores que los de la firma.
Si la firma permite perder 5% al día, no significa que debas arriesgar 5%. En la práctica, muchos traders profesionales trabajan con una pérdida diaria interna mucho menor para no operar al borde del precipicio.
Ejemplo prudente:
- Cuenta de $100,000 USD
- Límite diario de la firma: $5,000 USD
- Límite interno del trader: $1,000 o $1,500 USD
- Riesgo por operación: 0.25% a 0.50% como ejemplo ilustrativo
Esto no garantiza resultados, pero reduce la probabilidad de perder la cuenta por una mala racha corta.
Buenas prácticas:
- Define tu pérdida máxima diaria antes de abrir la primera operación.
- Evita aumentar lote para “recuperar” una pérdida.
- No operes noticias si la firma tiene reglas especiales o spreads muy amplios.
- Revisa si las pérdidas flotantes cuentan para el drawdown.
- No abras varias operaciones que dependan del mismo movimiento.
- Baja el tamaño de posición después de una racha negativa.
- Lleva registro de tu equity, no solo del balance.
Si ya estás cerca del límite, lo más sensato suele ser reducir riesgo o pausar. Intentar recuperar rápido es una de las formas más comunes de quemar una cuenta de fondeo.
Qué revisar antes de pagar un challenge
Antes de pagar una evaluación, revisa el drawdown con más cuidado que el profit split. Un reparto de ganancias atractivo no sirve de mucho si las reglas hacen que la cuenta sea muy difícil de mantener.
Checklist mínimo:
| Punto a revisar | Por qué importa |
|---|---|
| Drawdown máximo | Define cuánto margen real tienes |
| Drawdown diario | Evita que un mal día te elimine |
| Tipo de drawdown | Estático, trailing, EOD o híbrido |
| Base de cálculo | Balance o equity |
| Reglas de noticias | Algunas firmas restringen operar eventos |
| Consistencia | Puede limitar cuánto puedes ganar en un solo día |
| Retiros | A veces retirar ganancias reinicia o cambia límites |
| Instrumentos permitidos | No es igual operar forex, índices, futuros o cripto |
También conviene revisar si la empresa opera como prop firm extranjera, si usa cuentas simuladas, qué contrato aceptas, cómo paga, qué restricciones aplica y qué soporte ofrece. En México, además, es buena práctica verificar si una entidad financiera aparece en registros oficiales cuando afirma estar regulada. La CONDUSEF recomienda revisar el SIPRES antes de contratar productos financieros con instituciones que digan formar parte del sistema financiero mexicano.
Ojo: muchas prop firms no son casas de bolsa mexicanas ni instituciones reguladas por la CNBV. Eso no las convierte automáticamente en fraude, pero sí cambia el tipo de protección que tienes como usuario. Debes leer términos, condiciones, jurisdicción, política de pagos y reglas de cancelación.
Si estás comparando opciones, tiene sentido revisar una guía de mejores cuentas de fondeo en México y no quedarte solo con la firma que aparece más en redes sociales.
Ejemplo completo: cuenta de $100,000 USD con drawdown del 10%
Supongamos una cuenta de $100,000 USD con estas reglas hipotéticas:
- Drawdown máximo: 10%
- Pérdida diaria máxima: 5%
- Objetivo de ganancia: 8%
- Medición por equity
- Sin prometer que estas condiciones correspondan a una firma concreta
Tu lectura correcta sería:
- No tienes $100,000 USD para perder.
- Tu margen total real es de $10,000 USD.
- Tu margen diario máximo es de $5,000 USD.
- Si tienes operaciones abiertas en pérdida, cuentan para el límite si se mide por equity.
- Para llegar al objetivo de $8,000 USD, necesitas ganar sin acercarte demasiado al límite de $10,000 USD.
Ahora imagina que arriesgas $2,000 USD por operación. Con tres pérdidas seguidas estarías en -$6,000 USD, ya bastante cerca del límite total. En cambio, si arriesgas $500 USD por operación, necesitarías una racha mucho más larga para llegar al mismo punto.
La conclusión práctica es clara: en cuentas de fondeo, sobrevivir importa más que acelerar. Pasar rápido puede sonar atractivo, pero romper reglas por exceso de tamaño suele salir caro.
Qué tipo de drawdown conviene más
No hay una respuesta universal, pero sí una regla útil:
- Para principiantes, suele ser más claro un drawdown estático.
- Para traders con mucha disciplina intradía, un trailing EOD puede ser manejable.
- Para estrategias muy volátiles, el trailing intradía puede ser más peligroso.
- Para scalping agresivo, el drawdown diario puede ser el verdadero filtro.
- Para swing trading, hay que revisar si mantener operaciones abiertas afecta la pérdida diaria.
Si una firma ofrece una cuenta barata pero con trailing muy ajustado, quizá no sea tan barata como parece. Puedes pagar menos por entrar, pero tener una probabilidad más alta de fallar si tu estrategia necesita espacio para respirar.
Aquí el mejor criterio no es elegir la cuenta “más grande”, sino la que tenga reglas compatibles con tu forma real de operar.
Conclusión
El drawdown en cuentas de fondeo es la regla que define cuánto margen real tienes para equivocarte. No basta con mirar el tamaño nominal de la cuenta, el costo del challenge o el porcentaje de profit split. Lo importante es entender dónde está el límite, cómo se mueve y si se calcula sobre balance o equity.
Antes de pagar una evaluación, revisa las reglas completas, calcula tus niveles críticos y decide cuánto vas a arriesgar por operación. Una cuenta de fondeo puede ser una herramienta interesante para traders con experiencia y control de riesgo, pero no debería tratarse como un atajo para ganar dinero rápido.
El siguiente paso lógico es comparar firmas no por marketing, sino por reglas: drawdown, costos, restricciones, pagos, instrumentos permitidos y claridad contractual.
