Resumen rápido
- Spread: diferencia entre el precio de compra y venta; es un costo implícito de la operación.
- Comisión: algunos brokers la cobran al abrir y cerrar; otros integran su margen en el spread.
- Financiamiento nocturno: puede aplicarse si mantienes la posición después del corte diario del broker.
- Conversión de divisa: puede aparecer si la operación o sus ajustes están en una moneda distinta a la moneda base de tu cuenta.
- Otros costos: stop-loss garantizado, inactividad, depósitos, retiros o deslizamiento, según el proveedor.
- Para comparar bien, revisa el costo total de ida y vuelta, no solo el spread anunciado.
Los CFDs son productos complejos y apalancados, por lo que entender sus gastos no elimina el riesgo de pérdidas. La FCA también advierte sobre el riesgo y la importancia de comprender los costos de los CFDs.
¿Qué costos pagas al operar con CFDs?
No todos los brokers cobran igual. Algunos ofrecen “cero comisión” y obtienen ingresos mediante el spread; otros ofrecen spreads más ajustados y añaden una comisión. Si mantienes la operación varios días, el financiamiento puede terminar pesando más que el costo de entrada.
| Costo | Cuándo aparece | Qué revisar |
|---|---|---|
| Spread | Al ejecutar la operación | Diferencia compra/venta y si cambia con la volatilidad |
| Comisión | Al abrir, cerrar o en ambos momentos | Importe fijo, porcentaje o cargo por volumen |
| Financiamiento nocturno | Al mantener la posición después del corte diario | Tasa, fórmula, horario y días de ajuste |
| Conversión de divisa | Cuando interviene otra moneda | Margen aplicado al tipo de cambio |
| Stop garantizado | Si eliges esta protección y se activa | Prima o tarifa específica |
| Otros cargos | Según el broker | Inactividad, retiros, datos u otros servicios |
Una forma sencilla de calcularlo es:
Costo total ≈ spread + comisiones + financiamiento + conversión de divisa + cargos adicionales.
El margen que dejas para abrir la posición no es una comisión. Es capital que sirve como garantía. El apalancamiento en CFDs hace que controles una exposición mayor que tu depósito, por lo que las pérdidas y determinados cargos pueden calcularse sobre una base superior al margen aportado. La fórmula exacta depende del broker y del instrumento.
Spread y comisiones: cuánto cuesta entrar y salir
El spread en trading es la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Si un CFD cotiza a 100.00/100.10, esa diferencia de 0.10 es el espacio que el precio debe recuperar para compensar el spread antes de considerar otros gastos.
Los spreads pueden cambiar con la liquidez y la volatilidad. Capital.com, por ejemplo, explica en su tabla oficial de cargos y tarifas que sus spreads son dinámicos y que su estructura publicada para México no cobra comisión de trading.
Error común: comparar brokers solo por un “spread desde 0.0”. Ese dato no te dice cuánto pagarás en el instrumento, horario y tamaño de posición que realmente usarás. Si existe una comisión adicional, también debes sumarla al costo completo de la operación.
Financiamiento nocturno: el gasto que más se puede acumular
Si dejas un CFD abierto después del horario de corte del broker, puede aplicarse un ajuste de financiamiento nocturno, también llamado swap o rollover. El cálculo depende del proveedor, el activo, la dirección de la posición y la tasa de referencia utilizada. En algunas posiciones puede existir un abono en lugar de un cargo, pero no debe darse por hecho.
Por eso conviene revisar el rollover en CFDs antes de mantener posiciones durante varias sesiones. La FCA ha señalado que las tarifas nocturnas pueden ser un costo significativo y que existen diferencias relevantes entre proveedores.
Consejo práctico: calcula cuánto te costaría mantener la misma posición 1, 5 y 10 noches. Un CFD con spread bajo puede terminar siendo más caro si su financiamiento diario es elevado. Por la misma razón, los CFDs a largo plazo requieren especial cuidado con los costos acumulados.
Otros gastos que conviene revisar
Además del spread, la comisión y el financiamiento, revisa estos puntos:
- Conversión de divisa. Puede aplicarse si la moneda de tu cuenta es distinta de la moneda en la que se liquida el resultado o algún ajuste.
- Stop-loss garantizado. Algunos brokers cobran una prima si utilizas una orden que garantiza el precio de salida y esta se activa.
- Inactividad. Depende del proveedor y de sus condiciones.
- Depósitos y retiros. Pueden ser gratuitos o tener cargos según el broker y el método utilizado.
- Deslizamiento. No es una comisión, pero puede hacer que una orden se ejecute a un precio peor del esperado cuando hay volatilidad o poca liquidez.
En Capital.com, la página de cargos mostrada para México indica 0% de comisión de trading, spreads dinámicos, un margen de conversión de divisa del 0.7% para clientes minoristas, financiamiento nocturno según instrumento y una tarifa por stop-loss garantizado cuando se activa. También indica que no cobra una tarifa propia por depósito o retiro, aunque los mínimos y condiciones dependen del método.
Esto no significa que sea el más barato en todas las operaciones. El spread y el financiamiento varían según el instrumento y las condiciones del mercado, así que conviene revisar el ticket antes de confirmar y consultar nuestro análisis de comisiones de Capital.com si quieres ver ese broker con más detalle.
Ejemplo práctico: costo total de un CFD en pesos
Supongamos un ejemplo completamente ilustrativo, no una tarifa real de ningún broker:
- Exposición del CFD: $20,000 MXN
- Margen aportado: $4,000 MXN
- Spread asumido: 0.10% de la exposición = $20 MXN
- Comisión asumida: 0.05% al abrir + 0.05% al cerrar = $20 MXN
- Financiamiento asumido: 0.02% diario sobre la exposición
- Posición abierta durante 4 noches: $16 MXN
- Conversión de divisa asumida: $12 MXN
Costo total ilustrativo: $68 MXN, antes de cualquier ganancia o pérdida del mercado y sin incluir deslizamiento.
Este ejemplo supone que el financiamiento se calcula sobre la exposición total. Tu broker puede utilizar otra base. Lo importante es el método: suma entrada, mantenimiento y salida usando las condiciones reales del instrumento que vas a operar.
Cómo comparar los costos de un broker de CFDs
Haz la comparación con una operación idéntica en todos los brokers: mismo instrumento, mismo tamaño y mismo número de noches. Después suma spread, comisión de ida y vuelta, financiamiento, conversión y cualquier cargo opcional.
Puedes partir de nuestro listado de mejores brokers para operar con CFDs. Por claridad de costos y facilidad para comprobar los cargos antes de ejecutar, Capital.com es nuestra primera recomendación para este caso: publica 0% de comisión de trading, detalla spreads dinámicos y muestra el financiamiento aplicable por instrumento. No lo recomendamos porque sea “gratis”, sino porque su estructura permite identificar con facilidad qué estás pagando.
Puedes ampliar esa valoración en nuestras opiniones de Capital.com y, si después de comparar costos, regulación y condiciones ves que encaja con tu perfil, consultar Capital.com desde aquí.
Antes de depositar, confirma también qué entidad jurídica te prestará el servicio y qué jurisdicción se aplicará a tu cuenta. La CONDUSEF recomienda comparar gastos y comisiones antes de invertir y verificar a la institución cuando corresponda; si contratas con un proveedor extranjero, revisa además el regulador y las vías de reclamación de esa entidad.
Los impuestos son un tema separado de las comisiones del broker. Si necesitas esa parte, consulta cómo se declaran los CFDs en México según tu situación fiscal.
Conclusión
El costo de operar con CFDs no se resume en encontrar el spread más bajo. Spread, comisión, financiamiento nocturno, conversión y cargos adicionales deben evaluarse juntos, especialmente si usas apalancamiento o mantienes posiciones más de una sesión.
Para operaciones intradía, spread y comisión suelen ser los primeros datos a comparar. Para posiciones de varios días, el financiamiento puede cambiar por completo el resultado. Antes de abrir un CFD, calcula el costo total con el tamaño y la duración que realmente planeas usar y compáralo entre varios brokers.
