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Futuros en México: qué son, cómo invertir y estrategias reales
Aprende desde cero cómo funcionan los futuros, qué necesitas para operarlos en México, y cómo usarlos para protegerte o ganar con el mercado. Información clara, actualizada y pensada para inversionistas mexicanos que quieren ir más allá de lo básico.
Bienvenido a la guía definitiva sobre los futuros en México
Un espacio pensado para darte una experiencia real, clara y sin rodeos en el mundo de los contratos de futuros en México. Aquí encontrarás un recorrido PASO A PASO para entender, planear y operar con futuros de forma segura y con fundamentos. Desde los conceptos más importantes y la gestión de riesgos, hasta las plataformas disponibles en nuestro país y las estrategias que mejor funcionan para sacarle provecho a este instrumento, te acompañamos en cada decisión con información práctica, bien explicada y basada en análisis serios. Todo hecho con rigor, pasión y conocimiento financiero real, porque en Finantres creemos que la mejor inversión es la que haces con información, criterio y visión de largo plazo.
Guía de Futuros: Todo lo que necesitas saber
¿Qué son los contratos de futuros?
Un contrato de futuros es un acuerdo legal entre dos partes para comprar o vender un activo específico en una fecha futura determinada y a un precio previamente establecido. Estos contratos se negocian en mercados organizados y regulados, lo que garantiza su estandarización y seguridad en las transacciones. El activo subyacente puede ser una materia prima, una divisa, un índice bursátil o cualquier otro instrumento financiero.
Este tipo de instrumentos se utiliza tanto para especular sobre el movimiento de precios como para cubrirse ante riesgos financieros, y tienen un papel fundamental dentro del mundo de los derivados financieros.
Características principales de los contratos de futuros
Estandarización
Los contratos de futuros están estandarizados en cuanto a su tamaño, fechas de vencimiento, tipo de activo subyacente, forma de liquidación y otras condiciones. Esto facilita su negociación y comparabilidad en los mercados.Mercados organizados
Se negocian en bolsas especializadas como el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer), lo que permite una mayor transparencia, liquidez y control regulatorio.Cámara de compensación
Una entidad intermediaria garantiza que tanto compradores como vendedores cumplan con sus obligaciones. Esta cámara elimina el riesgo de contraparte y asegura la correcta liquidación de las operaciones.Depósitos de garantía (margen)
Para operar con futuros es necesario dejar un depósito de garantía, también conocido como “margen inicial”. Este sirve como un respaldo para cubrir posibles pérdidas.Liquidación diaria
Las posiciones se ajustan todos los días al valor de mercado, es decir, las ganancias o pérdidas se reflejan diariamente en la cuenta del inversionista, incluso antes de que el contrato llegue a vencimiento.Apalancamiento
Puedes operar un valor mucho mayor al capital que depositas como margen. Esto aumenta el potencial de ganancias, pero también los riesgos.
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Invertir en productos apalancados conlleva riesgos. Opera con responsabilidad.
¿Qué tipos de futuros se pueden operar en México?
Dependiendo de tus objetivos (ya sea protegerte de la volatilidad cambiaria, cubrirte ante movimientos en tasas de interés, o especular con el comportamiento de índices o materias primas), hay distintos tipos de contratos de futuros que puedes usar.
A continuación, te presentamos la mejor tabla explicativa para que sepas cuáles son, cómo funcionan y en qué casos se usan:
| Tipo de futuro | Activo subyacente | ¿Dónde se negocia en México? | ¿Para qué se utiliza? | Ejemplo práctico |
|---|---|---|---|---|
| Futuros sobre divisas | Tipo de cambio (por ejemplo: USD/MXN) | MexDer | Protegerse o especular ante movimientos del tipo de cambio. Muy usado por exportadores e importadores. | Una empresa que exporta a EE. UU. compra un futuro para asegurarse un tipo de cambio favorable. |
| Futuros sobre tasas de interés | TIIE 28, CETES, o tasas referenciales | MexDer | Ideal para instituciones financieras o empresas que buscan protegerse de variaciones en tasas. | Un banco cubre su exposición ante la posibilidad de que suba la tasa TIIE. |
| Futuros sobre índices bursátiles | Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) u otros índices | MexDer | Herramienta útil para inversores que quieren tomar posición sobre el mercado en general, sin comprar acciones individuales. | Un inversionista apuesta a que el IPC va a subir y compra contratos de futuros sobre el índice. |
| Futuros sobre materias primas y energéticos | Petróleo, gas natural, maíz, oro, etc. (principalmente vía CME, acceso desde México a través de plataformas autorizadas) | CME (vía broker autorizado en México) | Muy usados por empresas del sector agrícola, energético o industrial para gestionar precios volátiles. | Un productor de maíz se protege de una baja futura en el precio vendiendo contratos de futuros. |
Estrategias con Futuros
Los contratos de futuros no son solo herramientas técnicas, son instrumentos reales que te permiten protegerte, aprovechar oportunidades o incluso generar ingresos en escenarios complejos del mercado. Y lo mejor: se pueden adaptar tanto a perfiles conservadores como a perfiles más agresivos, siempre y cuando se usen con inteligencia.
Vamos a desmenuzar las tres grandes estrategias con futuros que utilizan tanto empresas como inversionistas individuales: Cobertura, Especulación y Arbitraje.
🛡️ Cobertura (hedging): protegiéndote ante la incertidumbre
La cobertura es el uso más tradicional y conservador de los contratos de futuros. Aquí, el objetivo principal no es ganar dinero, sino proteger el valor de un activo o ingreso futuro ante movimientos inesperados del mercado.
¿Quién la usa?
Empresas exportadoras o importadoras expuestas al tipo de cambio.
Productores agropecuarios que enfrentan precios volátiles en sus productos.
Empresas con deudas en tasas variables.
Inversionistas que quieren asegurar una ganancia no realizada.
Ejemplo práctico:
Una empresa de autopartes en Querétaro exporta el 80% de su producción a Estados Unidos y factura en dólares. Ante la posibilidad de que el tipo de cambio baje en los próximos meses (menos pesos por dólar), la empresa vende contratos de futuros sobre el dólar. Así asegura un tipo de cambio mínimo para sus ingresos futuros, pase lo que pase en el mercado.
Beneficios clave:
Te da previsibilidad en costos e ingresos.
Elimina riesgos financieros innecesarios.
Es fácil de implementar con contratos estándar.
📈 Especulación: aprovechar los movimientos del mercado
Aquí entramos en un terreno más agresivo. La especulación con futuros implica tomar una posición con el objetivo de obtener ganancias a partir de las fluctuaciones en el precio del activo subyacente.
¿Quién la usa?
Traders con experiencia.
Inversionistas que buscan exposición sin comprar el activo físico.
Fondos de inversión que buscan maximizar rendimientos.
¿Cómo funciona?
Simple: si crees que el precio va a subir, compras futuros (“posición larga”). Si crees que va a bajar, vendes futuros (“posición corta”). Las ganancias (o pérdidas) se generan conforme el precio real se mueve a favor o en contra de tu predicción.
Ejemplo práctico:
Un inversionista en CDMX cree que el IPC va a subir por buenos resultados trimestrales de las empresas mexicanas. En lugar de comprar acciones individuales, compra futuros sobre el índice IPC. Si el mercado sube, obtiene ganancias rápidamente, con poco capital invertido gracias al apalancamiento.
Consideraciones:
Puedes ganar mucho, pero también perder más de lo invertido si no tienes una buena gestión de riesgos.
Requiere monitoreo constante del mercado.
Se recomienda solo si ya tienes experiencia en derivados.
🔄 Arbitraje: ganando con las ineficiencias del mercado
El arbitraje es una estrategia más técnica y compleja, que busca aprovechar diferencias de precio entre mercados o instrumentos que deberían tener una relación lógica.
¿Quién la usa?
Traders institucionales.
Casas de bolsa y brokers profesionales.
Algunos inversionistas con sistemas algorítmicos.
¿Cómo funciona?
El arbitraje con futuros ocurre, por ejemplo, cuando el precio de un contrato de futuros es demasiado diferente al precio actual (spot) del activo subyacente. El inversionista compra uno y vende el otro, obteniendo una ganancia sin riesgo, en teoría.
También se puede hacer entre bolsas (si el mismo activo tiene precios diferentes en mercados distintos) o entre derivados relacionados (como entre un futuro y una opción sobre el mismo subyacente).
Ejemplo práctico:
Si el futuro del dólar está cotizando más caro de lo que debería en relación con el tipo de cambio spot y la tasa de interés, un trader puede vender el futuro y comprar dólares hoy, asegurando una ganancia fija cuando llegue la fecha de vencimiento.
Importante:
Generalmente requiere capital grande y ejecución muy precisa.
Las oportunidades son pequeñas, pero seguras (si se hacen bien).
El arbitraje ayuda a mantener la eficiencia del mercado en general.
¿Qué riesgos conlleva operar con futuros?
| Tipo de riesgo | ¿Qué es? | ¿Por qué es importante? | ¿Cómo se puede gestionar? |
|---|---|---|---|
| Apalancamiento excesivo | Usar poco dinero para controlar una posición grande. | Aumenta las ganancias, pero también multiplica las pérdidas si el mercado se mueve en contra. | – Utilizar solo un porcentaje del capital disponible. – Definir un nivel de apalancamiento máximo. – Usar stop loss claros. |
| Riesgo de mercado | Cambios bruscos e inesperados en el precio del activo subyacente. | El activo puede moverse en tu contra rápidamente, generando pérdidas antes de poder reaccionar. | – Tener una estrategia clara y flexible. – Diversificar. – No operar sin análisis. |
| Riesgo de liquidez | No poder cerrar una posición porque no hay suficientes compradores o vendedores. | En mercados poco líquidos, puedes quedarte “atrapado” con una posición sin poder salir. | – Elegir contratos con alto volumen. – Evitar horarios con baja operatividad. – No operar contratos exóticos. |
| Riesgo de margen (margin call) | Necesidad de aportar más capital si tu posición pierde valor. | Si el mercado va en tu contra, la cámara de compensación te exigirá más dinero para mantener tu posición. | – Dejar un colchón de capital adicional. – Seguir el valor de tu posición día a día. – No operar con todo tu capital. |
| Riesgo emocional / psicológico | Tomar decisiones impulsivas por miedo o euforia. | Puedes cerrar posiciones ganadoras muy pronto o mantener las perdedoras demasiado tiempo. | – Seguir un plan de trading. – Establecer límites de pérdida y ganancia desde el inicio. – No operar bajo presión. |
| Riesgo operativo o técnico | Errores por mal uso de la plataforma o fallas tecnológicas. | Una orden mal ejecutada o un corte de internet puede generar pérdidas importantes. | – Usar plataformas confiables. – Tener buena conexión. – Revisar dos veces cada operación. |
Mejores brokers para comprar Futuros en México
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¿Cómo empezar a invertir en futuros en México?
Muchos creen que operar futuros es solo para traders expertos o instituciones, pero lo cierto es que tú también puedes empezar, incluso con capital moderado y desde casa, siempre que lo hagas bien. A continuación, te guiamos por todo el proceso para que no se te escape ningún detalle.
🧱 ¿Qué necesitas para empezar a invertir en futuros?
Antes de abrir una operación, necesitas cubrir estos cuatro requisitos básicos:
Conocimientos sólidos
No necesitas ser un experto, pero sí entender bien los conceptos clave de futuros, el apalancamiento, las reglas del mercado y la gestión del riesgo. Leer esta guía ya te pone adelante de muchos.Capital disponible (no endeudado)
Como operar futuros implica margen y posibles llamadas de capital, es fundamental que uses dinero que puedas permitirte invertir con riesgo. No uses créditos ni ahorros de emergencia.Cuenta con un intermediario autorizado
Debes abrir una cuenta con un broker regulado por la CNBV en México, o uno internacional con acceso a MexDer o CME.Documentación e identificación oficial
Necesitarás CURP, identificación vigente, comprobante de domicilio y firmar contratos específicos sobre tu perfil de inversionista y nivel de riesgo.
🏦 Brokers autorizados y plataformas disponibles en México
| Broker / Plataforma | Acceso a mercados | Comisión aproximada | Tipo de usuario recomendado |
|---|---|---|---|
| eToro | CME (vía internet) | $3–$5 USD por contrato aprox. | Inversionistas que buscan una plataforma intuitiva, con acceso a futuros internacionales, herramientas educativas y funciones sociales para aprender de otros traders. Ideal para quienes están comenzando en derivados globales. |
| Interactive Brokers (EE.UU.) | CME, NYMEX, ICE (vía internet) | Desde $0.85 USD por contrato | Traders experimentados, con enfoque global y acceso directo a futuros internacionales. Ideal para quien ya tiene experiencia y busca variedad de mercados. |
| GBM | MexDer | Desde $30 MXN por contrato | Inversionistas intermedios y avanzados que operan dentro del mercado local mexicano. Ofrece soporte en español y buen acceso al MexDer. |
| Actinver | MexDer | Desde $25 MXN por contrato | Usuarios con perfil conservador o institucional que prefieren atención personalizada y asesoría directa. |
| Vector Casa de Bolsa | MexDer, CME | Según volumen operado | Empresas e inversionistas sofisticados que requieren acceso tanto local como internacional, con enfoque técnico y atención profesional. |
🔄 ¿Cómo se negocia un contrato de futuros paso a paso?
Aquí te dejo un flujo simplificado para que sepas qué sucede desde que decides operar hasta que cierras tu posición:
Elegir el contrato
Define el activo subyacente (ej. dólar, IPC, TIIE) y revisa su fecha de vencimiento, tamaño y liquidez.Revisar margen requerido
Consulta cuánto necesitas dejar como garantía para abrir una posición. Este monto varía por contrato.Enviar la orden
A través del broker, colocas una orden de compra o venta, con precio límite o de mercado. También puedes definir stops automáticos.Monitorear la posición
Todos los días se hace una “liquidación diaria” que ajusta tu cuenta con base en los movimientos del contrato. Aquí pueden activarse margin calls si hay pérdidas.Cerrar o dejar vencer la posición
Puedes cerrar tu contrato antes del vencimiento vendiendo la posición contraria, o dejar que llegue a vencimiento (en la mayoría de los casos, se liquida en efectivo).
🧠 Recomendaciones clave para principiantes
Empieza con simuladores
Antes de usar dinero real, prueba plataformas con cuentas demo. Te permiten practicar sin arriesgar nada.No te vayas de boca con el apalancamiento
Controlar $100,000 con solo $5,000 suena atractivo… hasta que el mercado se mueve 2% en contra. Usa el apalancamiento con inteligencia, no como atajo.Opera solo contratos líquidos y conocidos
Enfócate en futuros sobre dólar, tasas o IPC. Evita contratos poco operados o de vencimientos raros.Define tu nivel de pérdida aceptable desde el inicio
Usa stop loss y respétalos. No improvises en medio del caos del mercado.Asesórate con profesionales si lo necesitas
No pasa nada por pedir ayuda. En Finantres, de hecho, recomendamos tener una sesión de orientación antes de comenzar con derivados.
¿Qué tan regulado está el mercado de futuros en México?
Una de las grandes ventajas de operar contratos de futuros es que lo haces en un entorno formal, transparente y bajo regulación estricta. Pero como todo instrumento financiero, también hay reglas fiscales que te obligan a declarar tus operaciones y a pagar impuestos si tienes ganancias.
En México, los contratos de futuros están perfectamente regulados, tanto desde el punto de vista operativo como fiscal. Y conocer estas reglas te ayudará a operar con mayor confianza, cumpliendo con la ley y evitando sanciones o multas innecesarias.
A continuación te explicamos quién regula los futuros en México, cómo se gravan las ganancias y qué obligaciones fiscales existen según seas persona física o moral.
🏛️ ¿Quién regula los futuros en México?
En el mercado mexicano de derivados intervienen tres instituciones clave:
| Entidad | Rol principal en la regulación de futuros |
|---|---|
| CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores) | Supervisa que las casas de bolsa y brokers cumplan con las reglas para operar derivados. Protege al inversionista. |
| Banco de México (Banxico) | Regula aspectos relacionados con la estabilidad del sistema financiero y tipo de cambio. También supervisa riesgos sistémicos. |
| MexDer (Mercado Mexicano de Derivados) | Es la bolsa donde se negocian los contratos de futuros en México. Establece especificaciones técnicas de los contratos. |
Además, los contratos negociados en MexDer son compensados y garantizados por Asigna, la cámara de compensación autorizada en México, que administra el riesgo y garantiza el cumplimiento de las operaciones.
💰 Impuestos por operar con futuros
Sí, los futuros pagan impuestos. Y sí, es responsabilidad del inversionista declarar las ganancias obtenidas por estas operaciones. En México, el SAT considera los rendimientos generados con futuros como ingresos por enajenación de bienes o por instrumentos financieros derivados, dependiendo del tipo de contrato y operación realizada.
¿Qué tipo de impuesto aplica?
ISR (Impuesto Sobre la Renta):
Se paga sobre las ganancias obtenidas. La tasa puede variar dependiendo si eres persona física o moral.No aplica IVA:
Las operaciones bursátiles, incluyendo los futuros, están exentas de IVA.
⚠️ Importante: Si mantuviste una posición durante el año fiscal, incluso si no la cerraste con ganancia, debes declarar tus operaciones si generaron movimientos relevantes.
🧾 Obligaciones fiscales según tu tipo de contribuyente
📌 Personas físicas
Debes registrarte en el SAT como inversionista y elegir un régimen fiscal adecuado (generalmente, ingresos por actividades empresariales y profesionales).
Presentar tu declaración anual incluyendo las ganancias o pérdidas derivadas de tus contratos de futuros.
Llevar un registro de todas tus operaciones con fecha, tipo de contrato, precio de entrada/salida y resultado.
Si operas a través de una casa de bolsa mexicana, algunas ya entregan constancias fiscales anuales, lo que te facilita el proceso. Aun así, tú eres el responsable final.
🧩 Personas morales (empresas)
Los contratos de futuros pueden ser considerados instrumentos de cobertura si están directamente vinculados a la operación de la empresa (por ejemplo, para cubrir el tipo de cambio).
Las ganancias o pérdidas se integran en el resultado fiscal de la empresa y se reportan en la contabilidad de forma regular.
Se recomienda tener un contador con experiencia en instrumentos derivados para asegurar el correcto tratamiento fiscal.
📍Consejos para cumplir sin complicaciones
Guarda tus comprobantes de operación: capturas, contratos, reportes de tu broker. Te serán útiles para declarar.
Consulta cada año el criterio del SAT: puede haber actualizaciones sobre el tratamiento fiscal de derivados.
No mezcles cuentas personales con cuentas de negocio: si inviertes como empresa, hazlo todo desde cuentas corporativas.
Pregunta a tu casa de bolsa si emite constancia fiscal: algunos brokers internacionales no lo hacen, lo que te obliga a llevar un control contable más detallado.
Términos importantes sobre los Futuros
Aquí tienes una selección de los 7 términos más importantes que cualquier persona que quiera invertir en contratos de futuros en México debería conocer.
El activo subyacente es el instrumento financiero o bien real sobre el cual se basa un contrato de futuros. Es lo que se promete comprar o vender en el futuro. Puede tratarse de divisas (como el dólar estadounidense), tasas de interés (como la TIIE), índices bursátiles (como el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores), o incluso productos físicos como el maíz, el petróleo o el oro.
Comprender el activo subyacente es clave porque todo el valor del contrato deriva de él. Por ejemplo, si compras un futuro sobre el dólar/peso, no estás comprando dólares como tal, sino un contrato cuyo precio depende del tipo de cambio. Si sube el dólar, ese contrato gana valor; si baja, lo pierde. Por eso, el análisis del subyacente (su oferta, demanda, comportamiento histórico y factores económicos) es lo primero que debes dominar antes de operar futuros.
Es el día en que expira el contrato de futuros y se debe realizar la liquidación, ya sea entregando el activo (en contratos físicos) o haciendo el ajuste monetario (en la mayoría de los contratos financieros). Todos los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento predefinida, lo que los hace ideales para estrategias con horizonte temporal claro.
En el caso del MexDer, los contratos suelen vencer el tercer viernes del mes de vencimiento, pero esto puede variar según el tipo de contrato. Entender esta fecha es vital porque determina el plazo de tu estrategia. Si no cierras la posición antes del vencimiento, el sistema lo hace por ti, y puede no ser en el mejor momento. Además, el precio del futuro se va acercando al precio del activo real conforme se acerca el vencimiento, lo que se conoce como convergencia.
El margen es el depósito que debes dejar para poder abrir una posición con futuros. Es una fracción del valor total del contrato y funciona como una garantía para cubrir posibles pérdidas. El margen inicial es el capital mínimo que necesitas para abrir la operación, mientras que el margen de mantenimiento es la cantidad mínima que debes mantener en tu cuenta para no recibir una llamada de margen (margin call).
Este sistema permite operar con apalancamiento, pero también implica responsabilidad. Si el valor de tu posición cae y tu cuenta baja del margen de mantenimiento, el broker te pedirá más dinero para seguir operando. Si no lo aportas, pueden cerrar tu posición automáticamente. Por eso, el margen no es un pago, es un depósito de garantía que debes tener disponible siempre.
La liquidación diaria es el proceso mediante el cual se actualiza el valor de tu contrato de futuros al precio del mercado al final de cada jornada. Es decir, cada día ganas o pierdes dinero dependiendo de cómo se movió el precio del contrato respecto al día anterior, y esas ganancias o pérdidas se reflejan en tu cuenta.
Este ajuste se hace automáticamente por la cámara de compensación (como Asigna, en México), y garantiza que no haya acumulación de deudas entre las partes. Así, si el mercado se movió a tu favor, verás dinero sumarse a tu cuenta; si se movió en tu contra, se te descontará. Por eso, es crucial monitorear diariamente tus posiciones y tener siempre un margen suficiente para cubrir variaciones inesperadas.
El apalancamiento es la capacidad de controlar una posición grande en el mercado con un capital pequeño, gracias al uso del margen. Por ejemplo, podrías abrir un contrato que vale $100,000 pesos dejando como garantía solo $10,000. Esta palanca multiplica tu exposición y, por lo tanto, tus posibles ganancias… o tus posibles pérdidas.
Aunque el apalancamiento hace atractivos los futuros para muchos inversionistas, también es una de las razones por las que muchos pierden dinero al operar sin preparación. No es lo mismo perder 2% sobre $10,000 que perder 2% sobre $100,000, aunque el dinero que hayas puesto sea el mismo. Si vas a usar apalancamiento, necesitas tener un control total sobre tus niveles de riesgo y un plan de salida claro.
Una llamada de margen es una notificación que te hace tu broker o casa de bolsa para que aportes dinero adicional a tu cuenta porque el valor de tu posición ha bajado demasiado. Esto ocurre cuando tu saldo cae por debajo del margen de mantenimiento. Si no atiendes esta llamada en el plazo establecido, el broker puede cerrar tu posición automáticamente para evitar que sigas perdiendo.
Este mecanismo protege al sistema financiero y a la cámara de compensación de impagos, pero para ti como inversionista puede ser una situación estresante. La clave es evitar llegar al margin call utilizando stop loss, diversificando, y sobre todo, no operar con todo tu capital disponible en una sola posición.
El roll over es la acción de cerrar una posición en un contrato que está por vencer y abrir una nueva en el siguiente vencimiento, con el objetivo de mantener la exposición al mercado sin interrupciones. Por ejemplo, si tienes un futuro sobre el IPC que vence en abril, y quieres seguir operando, lo cierras y compras uno con vencimiento en mayo.
Este movimiento es común en estrategias de mediano o largo plazo y permite a los inversionistas evitar la liquidación obligatoria al vencimiento. Sin embargo, puede implicar costos adicionales por comisiones o diferencias en el precio entre contratos (lo que se conoce como spread de roll over). Por eso, es importante saber cuándo conviene rolar la posición y cómo afecta eso tu rentabilidad esperada.
Preguntas Frecuentes sobre los Futuros
1. ¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en futuros en México?
La cantidad mínima depende del tipo de contrato que quieras operar y del broker que utilices. En términos generales, puedes empezar con unos $5,000 a $15,000 pesos mexicanos si operas contratos estandarizados sobre divisas o tasas con bajo requerimiento de margen. Sin embargo, recuerda que este monto es solo el margen inicial, no el valor total del contrato, ya que estás usando apalancamiento.
Lo más recomendable es no operar con todo tu capital disponible y dejar un colchón extra para responder ante ajustes diarios o margin calls. Si estás comenzando, también podrías empezar con cuentas demo o productos sintéticos más accesibles, como mini contratos o futuros internacionales más líquidos y baratos a través de brokers como Interactive Brokers.
2. ¿Se pueden operar futuros desde una cuenta de inversión tradicional en México?
No todas las cuentas de inversión en México permiten operar futuros. Las casas de bolsa más grandes, como GBM, Actinver o Vector, ofrecen acceso al MexDer, pero generalmente necesitas activar la opción de derivados y firmar documentación adicional donde se evalúe tu perfil de riesgo y experiencia. Además, algunos brokers requieren un monto mínimo más alto o incluso una entrevista con un asesor.
Si tu cuenta actual no tiene habilitado el acceso a futuros, puedes solicitarlo directamente o abrir una cuenta nueva con un broker que sí los ofrezca. También es buena idea confirmar que operan con cámara de compensación reconocida (como Asigna) y que están supervisados por la CNBV. Para operar futuros internacionales, necesitarás una cuenta con un broker global como Interactive Brokers.
3. ¿Qué pasa si mantengo un contrato de futuros hasta su vencimiento?
Cuando un contrato llega a su fecha de vencimiento, puede pasar una de dos cosas: o se liquida físicamente (es decir, se entrega el activo subyacente) o se liquida en efectivo, dependiendo del tipo de contrato. En el caso de los futuros financieros operados en MexDer, como los de tipo de cambio o índices bursátiles, lo más común es que se liquiden en efectivo.
Eso significa que no necesitas comprar ni vender el activo real, sino que simplemente recibes (o pagas) la diferencia entre el precio al que entraste y el precio de cierre del contrato. Es importante tener claro esto, porque si no cierras tu posición antes del vencimiento, el sistema lo hará automáticamente y podrías quedar fuera del mercado si no haces roll over. Por eso, siempre hay que tener presente la fecha de vencimiento y planear tu estrategia en torno a ella.
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