Resumen rápido
- Los CETES son instrumentos de deuda del Gobierno Federal mexicano.
- Se compran por debajo de su valor nominal y, al vencimiento, recibes ese valor completo. La diferencia es tu rendimiento.
- Cada CETE tiene un valor nominal de $10 MXN.
- En Cetesdirecto puedes comenzar con montos pequeños y la plataforma no cobra comisiones por invertir directamente en valores gubernamentales.
- Los plazos más habituales son cercanos a 28, 91, 182 y 364 días.
- La tasa que ves publicada es anualizada. Si inviertes durante 28 días, no ganas toda esa tasa en un mes.
- Son de los instrumentos de menor riesgo crediticio en pesos, pero no están libres de inflación, impuestos, riesgo de vender antes del vencimiento ni coste de oportunidad.
- El mejor plazo suele ser el que vence cerca de la fecha en la que realmente vas a necesitar el dinero.
Qué son los CETES y cómo funcionan realmente
CETES significa Certificados de la Tesorería de la Federación. Son valores gubernamentales mediante los cuales el Gobierno Federal obtiene financiamiento.
Para ti como inversionista, la operación se puede entender como un préstamo: entregas dinero durante cierto tiempo y recibes a cambio un rendimiento.
Pero técnicamente no funcionan como una cuenta de ahorro que deposita intereses cada mes.
Los CETES se colocan a descuento.
Imagina que un CETE tiene un valor nominal de $10 MXN. Dependiendo de la tasa y del plazo, puedes comprarlo por algo menos, por ejemplo $9.95 MXN. Cuando llega el vencimiento recibes los $10 MXN.
Esa diferencia representa tu rendimiento.
Un ejemplo muy sencillo
Supongamos, solo para entender el mecanismo, que compras títulos cuyo valor final será de $10,000 MXN y pagas $9,950 MXN por ellos.
Al vencimiento:
| Concepto | Ejemplo |
|---|---|
| Precio pagado | $9,950 MXN |
| Valor recibido al vencimiento | $10,000 MXN |
| Diferencia bruta | $50 MXN |
La operación real depende de la tasa, los días al vencimiento y el precio resultante de la subasta, pero la lógica es esa.
Error común: pensar que los CETES “pagan intereses mensuales”. No funcionan así. Si mantienes el título hasta el final, el rendimiento surge principalmente de haberlo comprado por debajo de su valor nominal.
¿Quién determina la tasa?
Banco de México participa como agente financiero del Gobierno Federal en las subastas de valores gubernamentales. De esas subastas salen las tasas que después ves como referencia para los distintos plazos.
Por eso la tasa de CETES no está congelada para siempre. Puede subir o bajar conforme cambien las condiciones financieras, las expectativas de inflación y las tasas de interés en México.
Lo que sí conoces cuando realizas una compra es la tasa asociada a esa inversión y su vencimiento.
Cuánto pagan los CETES y cómo calcular tu rendimiento
Una de las búsquedas más comunes es “¿cuánto pagan los CETES?”, pero hay una diferencia importante entre la tasa publicada y el dinero que realmente vas a ganar.
Como referencia, las tasas publicadas para los principales plazos se encuentran alrededor de estos niveles:
| Plazo | Tasa anual de referencia |
|---|---|
| 28 días | 6.25% |
| 91 días | 6.55% |
| 182 días | 6.79% |
| 364 días | 7.11% |
Estas tasas pueden cambiar con nuevas subastas, así que no deberías tomar esta tabla como una tasa garantizada para una compra futura. Antes de invertir, revisa la cifra que aparezca para el plazo que vas a contratar.
Y ojo con la palabra “anual”.
Que un CETE a 28 días muestre una tasa de 6.25% no significa que $10,000 MXN vayan a producir $625 MXN durante ese mes.
Cuánto podrías ganar con $10,000 MXN
Usando esas tasas únicamente como ejemplo y la aproximación habitual de año financiero de 360 días:
| Plazo | Tasa anual usada | Rendimiento bruto aproximado con ,000 MXN |
|---|---|---|
| 28 días | 6.25% | $48.61 MXN |
| 91 días | 6.55% | $165.57 MXN |
| 182 días | 6.79% | $343.27 MXN |
| 364 días | 7.11% | $718.90 MXN |
Son cifras orientativas antes de impuestos y pueden existir pequeñas diferencias por el precio exacto de adquisición, la fecha de liquidación y el número de títulos comprados.
Una fórmula rápida para dimensionar el rendimiento bruto es:
Monto invertido × tasa anual × días de inversión ÷ 360
No necesitas hacer esta cuenta cada vez que compras, pero entenderla evita uno de los errores más frecuentes con CETES.
Ejemplo práctico: si tienes $50,000 MXN para pagar un seguro dentro de seis meses, importa mucho más que el vencimiento coincida razonablemente con ese pago que perseguir unas décimas adicionales de rendimiento en otro plazo.
Qué plazo de CETES te conviene
Elegir el plazo únicamente porque tiene la tasa más alta es una mala forma de tomar la decisión.
La pregunta útil es:
¿Cuándo voy a necesitar este dinero?
Si puedes necesitarlo pronto: 28 días
Los CETES a 28 días suelen ser una de las puertas de entrada más sencillas.
Tienen sentido cuando quieres probar cómo funciona Cetesdirecto, estás manejando dinero de corto plazo o no quieres comprometerlo durante muchos meses.
Su principal ventaja es la flexibilidad. Cada vencimiento te da la oportunidad de recuperar el dinero o reinvertirlo.
La contraparte es el riesgo de reinversión: cuando lleguen esos 28 días, la nueva tasa puede ser menor.
¿Y si necesitas invertir aproximadamente dos meses?
Aquí conviene aclarar algo que genera bastante confusión: 60 días no suele ser uno de los plazos estándar de emisión de CETES.
Si tu objetivo está exactamente a dos meses, nuestra guía sobre CETES a 60 días explica las alternativas con más detalle.
Por ejemplo, podrías acercarte mediante dos periodos de 28 días, aunque la tasa de la segunda compra podría cambiar. Otra posibilidad sería ir a 91 días, pero solo si puedes esperar más tiempo.
Consejo experto: cuando tienes una fecha concreta para usar el dinero, prioriza que el vencimiento tenga sentido. Conseguir unas décimas más de tasa sirve de poco si terminas necesitando vender antes.
Para metas de algunos meses: 3 y 6 meses
Los CETES a 3 meses suelen corresponder a un plazo cercano a 91 días.
Pueden encajar bien para una colegiatura, un viaje, un pago próximo o simplemente para separar dinero que sabes que no necesitarás durante el trimestre.
Si tu horizonte es mayor, los CETES a 6 meses llevan el plazo aproximadamente a 182 días.
Ahí renuncias a algo de flexibilidad a cambio de fijar las condiciones durante más tiempo.
Por ejemplo, si tienes $30,000 MXN destinados al seguro anual del auto que debes pagar dentro de seis meses, el plazo de 182 días puede tener bastante más lógica que estar renovando CETES de 28 días una y otra vez.
Para dinero que puedes dejar casi un año
Los CETES a 1 año suelen referirse al plazo cercano a 364 días.
Pueden tener sentido si no vas a necesitar ese dinero durante varios meses y prefieres conocer desde el inicio la tasa de tu inversión en lugar de estar reinvirtiendo constantemente a tasas nuevas.
Eso también implica aceptar menor flexibilidad.
No pondríamos a un año el dinero de la renta, gastos cotidianos ni todo un fondo de emergencia simplemente porque el rendimiento sea algo mayor.
Comparación rápida de los principales plazos
| Horizonte | Puede encajar si… | Principal cuidado |
|---|---|---|
| 28 días | Puedes necesitar el dinero pronto | La siguiente tasa puede ser menor |
| Cerca de 60 días | Tienes una meta alrededor de dos meses | No suele existir un CETE estándar exactamente a 60 días |
| 91 días | Tu meta está a unos tres meses | Menor liquidez que 28 días |
| 182 días | Puedes esperar medio año | No uses dinero que podrías necesitar antes |
| 364 días | Quieres fijar condiciones por más tiempo | Mayor compromiso de liquidez |
La regla que más nos gusta es sencilla: haz coincidir el plazo de la inversión con el plazo de tu objetivo.
Cómo invertir en CETES desde México paso a paso
La vía más directa para una persona física es Cetesdirecto, una plataforma creada para acceder a valores gubernamentales sin tener que pasar por un banco o una casa de bolsa como intermediario.
Es operada por Nacional Financiera y permite acceder directamente a valores gubernamentales.
Para abrir una cuenta normalmente necesitas:
- Ser mayor de 18 años.
- INE.
- CURP.
- Una cuenta bancaria en México de la que seas titular.
- La CLABE interbancaria de esa cuenta.
Cetesdirecto permite comenzar con montos accesibles y no cobra comisión por apertura ni por la compra directa de valores gubernamentales.
1. Abre tu cuenta
Entra únicamente al sitio o aplicación oficial de Cetesdirecto y completa el registro.
Revisa con cuidado el dominio antes de proporcionar información personal. CETES es un producto conocido y eso también lo vuelve un buen pretexto para páginas falsas, anuncios engañosos o supuestos “asesores” que ofrecen invertir por ti.
2. Vincula una cuenta bancaria a tu nombre
La cuenta sirve para enviar y recibir recursos.
Puedes fondear mediante transferencia bancaria y después utilizar ese saldo para dar instrucciones de inversión.
3. Elige CETES y revisa los plazos disponibles
Dentro de la plataforma podrás ver los instrumentos y vencimientos disponibles.
Aquí vuelve a importar más tu fecha objetivo que perseguir la tasa más alta.
4. Define cuánto vas a invertir
No necesitas empezar con decenas de miles de pesos.
Para alguien que nunca ha invertido, comenzar con un monto pequeño puede servir para entender el proceso sin comprometer una parte importante de sus ahorros.
5. Confirma tu instrucción de compra
Las compras están ligadas al calendario de colocaciones y subastas.
Por eso enviar dinero a Cetesdirecto y comprar un CETE no funciona exactamente como comprar algo en una tienda en línea de forma instantánea.
6. Decide qué quieres que pase al vencimiento
Cuando vence la inversión puedes recuperar los recursos o volver a invertirlos.
Cetesdirecto también cuenta con herramientas de reinversión automática.
Son cómodas, pero no deberías activarlas y olvidarte durante años.
Cada vencimiento es una buena oportunidad para preguntarte si tu objetivo, plazo y tasa siguen teniendo sentido.
¿Qué tan seguros son los CETES?
Los CETES se consideran uno de los instrumentos de menor riesgo crediticio disponibles en pesos mexicanos porque el emisor es el propio Gobierno Federal.
Eso los hace especialmente útiles para perfiles conservadores y para dinero cuyo objetivo no admite una caída fuerte de valor.
Pero “bajo riesgo” no significa “sin ningún riesgo”.
Riesgo de crédito
Para que el Gobierno Federal no pagara un CETE a su vencimiento tendría que producirse un incumplimiento soberano.
Ese riesgo es muy bajo en comparación con prestar dinero a una empresa privada, pero financieramente nunca es correcto decir que cualquier inversión tiene riesgo cero.
Riesgo de vender antes de tiempo
Mantener el CETE hasta su vencimiento y venderlo antes no son exactamente la misma operación.
Cetesdirecto contempla mecanismos de venta anticipada, aunque existen reglas y restricciones dependiendo de cómo hayas realizado determinadas inversiones.
Además, al vender antes del vencimiento entra en juego el valor de mercado.
Por eso no conviene tratar un CETE a seis meses o un año como si fuera una cuenta bancaria disponible las 24 horas.
Riesgo de inflación
Puedes ganar dinero en términos nominales y aun así obtener una ganancia real pequeña.
Si obtienes 6% pero los precios suben casi al mismo ritmo, el aumento real de tu poder adquisitivo será mucho menor.
Por eso la tasa que importa no es solo la que aparece en grande en la pantalla.
También importan impuestos e inflación.
Riesgo de reinversión
Este riesgo afecta especialmente a los plazos cortos.
Supón que inviertes a 28 días con una tasa atractiva. Al vencer decides repetir la operación, pero para entonces las tasas han bajado.
Tu primera inversión conservó su rendimiento pactado; la siguiente ya tendrá condiciones distintas.
Riesgo de usar CETES para el objetivo equivocado
Este es probablemente el más ignorado.
Una inversión puede funcionar exactamente como promete y aun así ser una mala elección para ti.
Meter a un año el dinero que podrías necesitar el próximo mes es un problema de planificación, no del CETE.
Y guardar durante 20 años todo tu patrimonio únicamente en CETES también puede quedarse corto si tu objetivo necesita un crecimiento mayor y tu perfil permite asumir cierto riesgo.
Cuidado con las estafas que utilizan el nombre de CETES
Invertir en deuda gubernamental no significa que cualquier persona que te ofrezca “CETES” sea legítima.
Prende las alarmas si alguien:
- Te contacta sin que lo hayas solicitado por WhatsApp o Telegram.
- Te pide transferir dinero a una cuenta personal.
- Promete una tasa muy superior a la oficial “sin riesgo”.
- Te presiona para depositar ese mismo día.
- Utiliza logotipos del Gobierno o de Cetesdirecto en un dominio extraño.
- Te pide pagar una cantidad adicional para poder retirar tu inversión.
La forma más sencilla de evitar muchos problemas es entrar tú mismo a los canales oficiales, en lugar de confiar en un enlace que te llegó por mensaje.
Impuestos, inflación y cuánto ganas realmente
El rendimiento bruto es solo la primera parte de la cuenta.
Los intereses obtenidos mediante este tipo de inversiones tienen implicaciones fiscales y existe una retención de ISR.
La tasa de retención puede cambiar de un ejercicio fiscal a otro. Para 2026, la Ley de Ingresos de la Federación estableció una tasa anual de retención de 0.90% sobre el capital que genera intereses, aplicada en la proporción correspondiente al periodo.
Es importante entender dos cosas.
Primero, esa retención no equivale necesariamente a tu impuesto definitivo.
Segundo, no deberías restar simplemente 0.90 puntos porcentuales a la tasa del CETE y asumir que ya calculaste tu rendimiento neto. El tratamiento fiscal definitivo depende de las reglas aplicables y de tu situación particular.
Cetesdirecto reporta los intereses y retenciones correspondientes para efectos fiscales.
Si inviertes cantidades relevantes o tienes distintas fuentes de ingresos e inversiones, vale la pena revisar tu caso con un contador.
Rendimiento nominal vs rendimiento real
Supongamos que al terminar tu inversión ganaste $600 MXN.
Eso responde a:
“¿Cuántos pesos más tengo?”
Pero existe otra pregunta:
“¿Cuánto aumentó realmente mi capacidad de compra?”
Ahí entra la inflación.
Una forma sencilla de evaluar CETES es observar cuatro cosas juntas:
- Rendimiento bruto.
- Impuestos.
- Inflación.
- Tiempo que tuviste que mantener el dinero invertido.
Error común: elegir entre dos inversiones comparando solamente la tasa publicada. Una tasa mayor puede venir acompañada de más riesgo, menor liquidez, comisiones o condiciones diferentes.
Cómo usar CETES de forma inteligente en tus finanzas
CETES funciona especialmente bien cuando tiene un trabajo concreto dentro de tus finanzas.
No necesitas convertir todo tu patrimonio en deuda gubernamental para aprovecharlo.
Para un fondo de emergencia
Puede tener sentido colocar una parte del fondo en CETES de corto plazo, pero nosotros no dejaríamos todo el colchón de emergencia amarrado a un vencimiento.
Una emergencia no avisa.
Puedes mantener una parte con disponibilidad muy rápida y otra en vencimientos cortos para intentar obtener algo de rendimiento sin perder demasiado acceso al dinero.
Ejemplo: alguien con un fondo de emergencia de $60,000 MXN podría decidir mantener una parte completamente líquida y otra en instrumentos de corto plazo. La distribución concreta depende de sus gastos, estabilidad laboral y necesidades.
Lo importante es no sacrificar liquidez por perseguir unas décimas más de tasa.
Para metas de corto plazo
Aquí los CETES encajan especialmente bien.
Piensa en:
- Seguro del auto.
- Colegiatura.
- Vacaciones.
- Enganche.
- Impuestos.
- Una compra importante.
- Dinero reservado para un proyecto dentro de algunos meses.
Si sabes cuándo vas a usarlo, puedes intentar elegir un vencimiento cercano.
Eso aporta algo que muchas inversiones más volátiles no pueden darte: una fecha y un resultado mucho más previsible.
Para crear una escalera de vencimientos
No tienes que meter todo tu dinero en el mismo plazo.
Supongamos que tienes $30,000 MXN.
Podrías repartirlos, a modo de ejemplo, entre diferentes vencimientos:
| Parte | Estrategia ilustrativa |
|---|---|
| $10,000 MXN | Corto plazo |
| $10,000 MXN | Tres meses |
| $10,000 MXN | Seis meses |
No estamos diciendo que esa distribución sea ideal para todo el mundo.
La ventaja del enfoque es otra: no todo tu dinero vence el mismo día ni depende de una única tasa.
Con el tiempo puedes ir ajustando los nuevos vencimientos a tus necesidades.
Para invertir a largo plazo
Aquí hay que poner los CETES en su sitio.
Son excelentes para estabilidad, corto plazo y la parte conservadora de determinadas estrategias.
Eso no significa que necesariamente sean suficientes para construir patrimonio durante 15, 20 o 30 años.
Para objetivos lejanos puede tener sentido valorar otros activos dependiendo de tu tolerancia al riesgo, aunque impliquen mayor volatilidad.
CETES no tiene que competir contra todos los demás instrumentos. Cada inversión puede cumplir una función distinta.
Ventajas y desventajas de invertir en CETES
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| Riesgo crediticio muy bajo | El rendimiento puede quedarse corto para objetivos de largo plazo |
| Funcionamiento relativamente sencillo | Las tasas pueden bajar al reinvertir |
| Puedes empezar con poco dinero | El rendimiento está sujeto a impuestos |
| Cetesdirecto no cobra comisión por la inversión directa | La inflación puede reducir la ganancia real |
| Plazos útiles para distintas metas | Vender anticipadamente no equivale a esperar al vencimiento |
| Tienes una referencia clara de vencimiento | No sustituye una cartera diversificada |
Para nosotros, la principal ventaja no es simplemente que sean “seguros”.
Es que son fáciles de relacionar con una meta concreta.
Si dentro de seis meses necesitas $50,000 MXN, resulta bastante más sencillo planear alrededor de un instrumento de deuda con vencimiento conocido que depender de que una acción, una criptomoneda o el tipo de cambio estén justo en un buen momento ese día.
Conclusión
Los CETES pueden ser una excelente puerta de entrada a la inversión en México porque combinan simplicidad, bajo riesgo crediticio, montos accesibles y plazos fáciles de entender. Pero no conviene reducir la decisión a “¿qué tasa paga más?”.
Primero define cuándo vas a necesitar el dinero. Después elige un vencimiento que tenga sentido, calcula el rendimiento proporcional, considera impuestos e inflación y deja suficiente liquidez para imprevistos. Para metas de corto plazo, ese enfoque suele ser mucho más importante que perseguir unas décimas extra de tasa.
Si todavía estás decidiendo entre 28 días, tres meses, seis meses o un año, empieza por la fecha de tu objetivo. El mejor CETE no es necesariamente el que muestra la tasa más alta: es el que hace su trabajo sin obligarte a sacar el dinero antes de tiempo.
