¿Qué sucede si retiras antes tus Bondes F?

Puntos clave sobre retirar anticipadamente tus Bondes F en México

• Puedes vender antes del vencimiento a través de CetesDirecto o casas de bolsa, sin penalizaciones oficiales, pero el precio dependerá del mercado.
• Recibes únicamente intereses devengados hasta la fecha de venta; pierdes los pagos futuros que aún no se han generado.
• El valor de venta está ligado a la TIIE de Fondeo, que puede aumentar o reducir el precio de tu bono.
• La liquidez del mercado y el momento de la venta influyen en qué tan rápido y a qué precio puedes colocar tus bonos.
• Comparar precios y costos en distintos intermediarios es clave para maximizar tu rendimiento al vender anticipadamente.

¿Qué pasa si retiro mis Bondes F antes del vencimiento?

Retirar tus Bondes F antes de la fecha de vencimiento implica venderlos en el mercado secundario, lo que conlleva una serie de efectos que debes tener claros para no llevarte sorpresas. Aquí te lo explico con claridad y empatía:

1. Acceso a liquidez inmediato

Sí, puedes vender tus Bondes F antes, ya sea desde CetesDirecto (con ciertas restricciones) o mediante casas de bolsa. Esto te permite convertir tus bonos en efectivo rápidamente si necesitas el dinero por una emergencia o un gasto urgente.

2. Sin penalización oficial, pero sí impacto indirecto

En plataformas como CetesDirecto ya no te cobran penalidad al vender anticipadamente desde 2017. Sin embargo, el precio al que vendes puede estar por debajo del valor nominal según las condiciones del mercado. Esto significa que no pierdes por una multa, pero sí puede verse reflejado en tu rendimiento final.

3. Precio: sí, importa

El precio de tus Bondes F fluctúa todos los días en el mercado secundario. Si las tasas de interés suben, el precio de bonos emitidos anteriormente baja. Así, si vendes en un entorno de tasas altas, podrías recibir menos de lo que invertiste originalmente.
Al revés, si las tasas bajan, el precio sube y podrías recuperar más o menos tu inversión según el momento de compra y los intereses acumulados.

4. Intereses devengados: los que has ganado hasta la venta

Cuando vendes antes, recibes los intereses generados hasta ese momento. Pero no recibirás lo que hubieras ganado si hubieras mantenido el bono hasta su vencimiento, pues dejas de percibir pagos futuros que estaban programados.

5. Comisiones o spreads según el intermediario

Aunque no haya penalidad formal, algunas casas de bolsa podrían aplicar comisiones o cobros por spread en la operación. Lee bien las condiciones de tu intermediario antes de instruir la venta.

6. Riesgos que deberías conocer

• Riesgo de mercado: los precios cambian por tasa de interés, inflación o demanda.
• Riesgo de liquidez aunque en instrumentos como Bondes F suele ser baja, cualquier cambio brusco en el volumen podría dificultar la venta rápida sin pérdida.

Modalidades de liquidez anticipada y mercado secundario

Ahora que ya viste qué pasa si vendes tus Bondes F antes del vencimiento, vamos a entender cómo y dónde puedes hacerlo, y qué riesgos implica esta opción de liquidez.

¿Se puede vender antes?

Sí, puedes vender tus Bondes F antes de que venzan. Esta operación se realiza mediante una venta anticipada en el mercado secundario, es decir, vendes tus bonos a otros inversionistas antes de llegar al plazo original sin penalizaciones oficiales desde 2017.

¿Dónde puedes venderlos?

1. En CetesDirecto

• Si invertiste desde la plataforma oficial del gobierno (operada por NAFIN), tienes acceso directo a la opción de “Vender antes del plazo” desde tu cuenta.
• El sistema muestra automáticamente el precio vigente antes de confirmar la operación.
• Importante: si adquiriste títulos mediante domiciliación bancaria, no podrás venderlos hasta el primer vencimiento, y solo puedes programar la venta mínimo 3 días hábiles antes de la fecha de vencimiento del instrumento.

2. A través de casas de bolsa o bancos

• Si tu inversión está bajo custodia de una institución privada, puedes colocar una orden de venta en el mercado secundario mediante ellos.
• Ellos cotizan según la oferta y demanda actual del día, y podrías incurrir en comisiones o spreads dependiendo de tu intermediario.

Riesgo de precio de mercado

• Cuando vendes antes, el valor al que recibirás tu bono depende del comportamiento de las tasas de interés y condiciones del mercado.
• Si las tasas subieron desde que lo compraste, el precio de venta será menor y podrías sufrir una pérdida (minusvalía).
• Si las tasas bajaron, podrías vender por encima del precio de compra, aunque también solo recibirás los intereses ya devengados hasta la fecha.

Qué pagos o deducciones aplican si retiras anticipadamente

Siguiendo con los temas anteriores, ahora vamos a ver qué sucede en cuanto a pagos y deducciones cuando decides vender tus Bondes F antes del vencimiento. Es clave para que conozcas exactamente qué recibes y qué podrías perder.

🔹 Intereses devengados vs. interés futuro

• Cuando vendes anticipadamente, te pagan todos los intereses que ya se generaron hasta la fecha de venta.
• Eso incluye pagos de cupón que se hayan acumulado desde la última fecha de corte.
• Lo que no percibes son los pagos que aún no se han generado y que recibirías de mantener el bono hasta su vencimiento.

👉 En resumen: recibes solo lo que ya generó tu inversión, pero renuncias a los intereses futuros.

🔹 Descuento por precio de mercado

• Al vender en el mercado secundario, el precio se ajusta por las condiciones vigentes.
• Si las tasas de interés subieron desde tu compra, el precio de venta será menor al valor nominal (normalmente 100 pesos), generando una minusvalía.
• Si las tasas bajaron, podrías vender por encima del precio de compra, aunque eso depende de cuánto pagaste originalmente.

💡 El resultado combinado es:
Precio de mercado ± intereses devengados = efectivo que recibirás.

🔹 Ejemplo breve explicativo

• Supón que compraste Bondes F por $100 pesos nominales.
• Después de 3 meses (un cupón vencido), vendes cuando el precio de mercado está en 99.50 pesos porque las tasas subieron.
• Recibes 99.50 pesos más los intereses ya devengados, digamos otros 1 peso.
• Total = 100.50 pesos, menor que los 100.75 pesos que habrías recibido si hubieras esperado al próximo cupón + el principal.

🔹 ¿Hay retención o impuestos?

• Los intereses están sujetos a retención fiscal del ISR, pero esto es automático y se aplica igual independientemente de si vendes antes o esperas al vencimiento.

Factores que afectan tu rendimiento al retirar antes: ¿qué debes considerar?

Después de entender las condiciones de pago y posibles deducciones al vender tus Bondes F anticipadamente, ahora pasemos a los factores clave que influyen directamente en el rendimiento que realmente obtendrás si decides vender antes del vencimiento.

📈 Variación de la TIIE de Fondeo: la base de tu tasa

• La TIIE de Fondeo a un día hábil, publicada diariamente por el Banco de México, es la referencia sobre la que se calculan los pagos de tus Bondes F.
• Cuando esta tasa sube, los pagos futuros esperados aumentan, pero el precio de mercado de tus bonos existentes baja, lo que puede afectar negativamente tu venta anticipada.
• Si la tasa baja, sucede lo contrario: el valor de mercado sube, pero los futuros pagos serán menores.
• En resumen, la dirección de la TIIE desde tu compra hasta el momento de la venta condiciona tanto el precio al que vendes como lo que dejarás de ganar.

💧 Liquidez del mercado y precio ponderado de colocación

• La profundidad del mercado secundario determina qué tan fácil puedes vender, y a qué precio.
• En México, el mercado de deuda pública (incluyendo Bondes F) es bastante líquido: gracias a la participación constante de casas de bolsa, bancos y otros inversores, puedes vender con relativa frecuencia sin perder mucho valora.
• Sin embargo, en ciertos momentos —como subastas especiales o periodos de volatilidad— puede disminuir la demanda, y esto se verá reflejado al momento de colocar tu orden.
• Además, el gobierno publica un precio ponderado de colocación en cada subasta primaria. Ese precio suele estar muy cerca del valor real que alcanza el bono en el mercado, y te da una idea clara de cuánto vale tu inversión si necesitas vender rápidamente

¿Cómo gestionar tu inversión: consejos antes de retirar anticipadamente?

Después de repasar cómo cobrarías y qué deducciones aplican al vender Bondes F antes de vencimiento, vamos a darte estrategias prácticas para que gestiones bien tu inversión antes de tomar la decisión. El objetivo es ayudarte a cuidar tu rendimiento y evitar sorpresas desagradables.

🔍 1. Revisión constante de tasas (TIIE de Fondeo)

• Antes de decidir vender tus Bondes F anticipadamente, revisa cómo ha cambiado la TIIE de Fondeo en las últimas semanas o meses.
• Si la TIIE ha subido de forma significativa desde tu compra, es muy probable que el precio de mercado haya caído y que no convenga vender.
• Si ha bajado, puede ser buen momento: aprovechas que el precio está por encima de lo que pagaste y anticipas ingresos extras.

Tip: consulta la evolución diaria de la TIIE desde Banxico o plataformas de inversión oficiales para estar al tanto.

⏳ 2. Esperar a la subasta primaria más cercana

• Cada emisión de Bondes F tiene un precio ponderado de colocación que publica el Gobierno.
• Este precio suele ser una muy buena referencia del valor real del bono en el mercado secundario justo después de la subasta.
• Si estás cerca de una subasta, espera para ver qué precio de colocación obtiene el nuevo bono: puede ser más alto que el mercado actual y abrir una ventana de oportunidad para vender.

📊 3. Comparar precios en plataformas e intermediarios

• Antes de instruir la venta, checa el precio de Bondes F en diferentes plataformas como CetesDirecto, tu casa de bolsa o banco.
• Algunas casas de bolsa aplican spreads o comisiones que pueden reducir lo que recibirías final.
• Comparar te permite elegir el mejor canal y maximizar tu efectivo disponible.

Recomendación: evalúa no solo precio bruto, sino también costos netos al vender: bonos menos líquidos pueden implicar descuentos mayores.

Conclusión

Después de analizar qué implica vender tus Bondes F antes del vencimiento, ya tienes una visión completa para tomar decisiones más seguras y alineadas a tus necesidades.

Vender anticipadamente no es necesariamente una mala decisión, pero debe hacerse con conocimiento. El rendimiento que obtengas dependerá de factores como la TIIE de Fondeo, la liquidez del mercado y el precio al que puedas colocar tus bonos en el momento de la venta.

Recuerda que siempre recibirás los intereses devengados hasta el día de la operación, pero perderás los pagos futuros. Además, el precio del mercado puede jugar a tu favor o en tu contra, por lo que comparar, evaluar el contexto y revisar las tasas son pasos clave antes de actuar.