Resumen rápido
- El principal costo por mantener un CFD corto abierto suele ser el ajuste de financiación nocturna u overnight.
- Una posición corta no necesariamente paga financiación: en algunos instrumentos puede generar un abono.
- El cálculo suele hacerse sobre el valor total de la posición, no solo sobre el margen utilizado.
- En CFDs sobre acciones puede existir además un costo de préstamo dependiendo del broker y del activo.
- Si mantienes una posición corta durante un ajuste por dividendos, normalmente se realizará un cargo para compensar ese efecto.
- Las condiciones varían mucho entre brokers. Por eso conviene revisar la tarifa concreta del instrumento antes de dejar una posición abierta varios días.
- Para comparar plataformas, puedes consultar nuestra selección de mejores brokers para operar con CFDs.
¿Cuánto cuesta mantener una posición corta con CFDs?
Cuando una posición de CFD al contado permanece abierta después de la hora de corte establecida por el broker, puede aplicarse un ajuste de financiación nocturna.
Una fórmula simplificada sería:
Costo o abono diario = exposición total × tasa overnight aplicable
Si el broker expresa la tasa de forma anual, puede convertirla a una tasa diaria utilizando 360 o 365 días, dependiendo del instrumento, la divisa y su metodología.
Esto es importante: ir en corto no significa automáticamente que vas a pagar intereses. Algunos brokers calculan el ajuste tomando una tasa de referencia y restándole su margen. El resultado puede ser positivo o negativo.
Por ejemplo, IG explica en su documentación sobre financiación de CFDs que las posiciones cortas pueden recibir o pagar un ajuste dependiendo de la relación entre la tasa de referencia y el margen aplicado por el proveedor.
Por eso, si escuchas que “ponerse corto genera intereses a tu favor”, no lo tomes como una regla universal.
También conviene diferenciar este cargo del rollover en CFDs, ya que las condiciones pueden cambiar según cómo esté construido y cotizado el instrumento.
Ejemplo práctico con $10,000 MXN de margen
Supongamos un ejemplo puramente ilustrativo:
- Margen utilizado: $10,000 MXN
- Apalancamiento: 5:1
- Exposición total: $50,000 MXN
- Tasa overnight corta hipotética: -0.015% diario
El cálculo sería:
$50,000 × 0.015% = $7.50 MXN por día de financiación
Si se aplicaran 20 días de financiación:
$7.50 × 20 = $150 MXN
Aunque usaste $10,000 MXN como margen, el cargo se calculó sobre una exposición de $50,000 MXN.
Ese es uno de los motivos por los que entender bien el apalancamiento en CFDs es tan importante: multiplica tu exposición y también puede amplificar el peso relativo de los costos.
Error común: calcular si una operación merece la pena mirando únicamente la ganancia o pérdida esperada del precio. Si vas a mantenerla varios días, necesitas incorporar los cargos de financiación desde el principio.
Qué otros costos pueden aparecer al mantener un CFD corto
El overnight no siempre es el único ajuste que debes vigilar.
| Concepto | Cuándo puede aparecer | Qué ocurre en una posición corta |
|---|---|---|
| Financiación overnight | Al mantener el CFD después del corte diario | Puede ser cargo o abono |
| Costo de préstamo | Principalmente en determinados CFDs sobre acciones | Puede aumentar el costo de mantener el corto |
| Ajuste por dividendos | Si mantienes acciones o índices durante un evento de dividendo | Normalmente genera un débito compensatorio |
| Conversión de divisa | Si la cuenta y el instrumento utilizan monedas diferentes | Puede añadir otro costo |
| Spread | Al abrir y cerrar la operación | No es un costo de mantenimiento, pero afecta al resultado total |
El costo de préstamo puede importar mucho en acciones
Algunos brokers cobran una tarifa adicional cuando mantener una posición corta requiere asumir el costo de tomar prestada una acción.
Esto puede ser especialmente relevante en títulos difíciles de conseguir para posiciones cortas. IG, por ejemplo, indica que determinados CFDs cortos sobre acciones pueden tener un cargo de préstamo que varía según el valor y las condiciones del mercado.
Consejo práctico: si tu estrategia consiste en mantener un corto sobre una acción varios días o semanas, comprueba específicamente si existe un borrow fee. No basta con mirar la financiación overnight estándar.
Para periodos de tenencia más largos, también merece la pena revisar las particularidades de mantener un CFD a largo plazo.
Cuidado con los ajustes por dividendos
Imagina que tienes un CFD corto sobre una acción y esa empresa pasa a cotizar sin derecho al próximo dividendo. El precio de la acción normalmente refleja ese ajuste.
Sin una corrección adicional, tu posición corta se beneficiaría de una caída de precio provocada simplemente por el dividendo. Por eso los proveedores pueden realizar un débito equivalente para neutralizar ese efecto. Tanto IG como Capital.com describen este mecanismo para posiciones cortas.
Tenemos una guía específica sobre cómo funcionan los ajustes por dividendos en CFDs si vas a operar acciones o índices.
El fin de semana puede cambiar cuándo aparece el cargo
No asumas que recibirás exactamente un pequeño cargo idéntico cada noche.
Dependiendo del activo y del proveedor, varios días de financiación pueden agruparse en un único ajuste para reflejar días en los que el mercado subyacente no liquida operaciones. El día concreto y el método dependen del instrumento y del broker.
Por eso el dato que realmente importa es la tarifa y el calendario del instrumento que vas a operar, no una regla genérica que hayas visto en otro broker.
Cómo saber cuánto te costará antes de mantener el corto
Antes de dejar una posición abierta de un día para otro, revisa estas cinco cosas:
- La exposición total, no únicamente el dinero utilizado como margen.
- La tasa overnight para posiciones cortas del instrumento concreto.
- Si existe costo adicional de préstamo, especialmente en acciones.
- Si durante el periodo de tenencia habrá ajustes por dividendos.
- Si habrá conversión entre la moneda del activo y la moneda de tu cuenta.
Además, no confundas el costo de mantenimiento con el costo total de operar. El spread también afecta al resultado, aunque solo mantener una posición abierta no lo genere nuevamente cada noche.
En una plataforma como Capital.com puedes consultar las condiciones del instrumento y la tarifa nocturna estimada antes de abrir la operación. Su documentación sobre financiación nocturna explica que el ajuste de un corto puede ser un cargo o un abono y que la estimación puede revisarse desde los detalles de la orden.
Para este tipo de operativa, Capital.com es nuestra opción preferida para empezar a comparar, principalmente por la claridad con la que permite revisar los cargos del instrumento antes de abrir la posición. Eso no significa que vaya a ser siempre el broker más barato: la tarifa depende del activo y debes verificarla operación por operación.
Puedes revisar nuestro análisis de las comisiones de Capital.com, comprobar cómo funcionan sus spreads y consultar si Capital.com es confiable antes de decidir.
Si sus condiciones encajan con tu perfil y entiendes el riesgo de operar productos apalancados, puedes revisar Capital.com desde aquí.
Advertencia: los CFDs son derivados complejos y apalancados. Una pequeña variación del subyacente puede traducirse en movimientos mucho mayores sobre el dinero que has aportado como margen. La FCA también los clasifica como productos de alto riesgo que no son adecuados para todos los inversionistas minoristas.
Conclusión
El costo de mantener una posición corta con CFDs no es una comisión fija universal. Puede existir un cargo overnight, un abono por financiación o costos adicionales relacionados con préstamo de acciones, dividendos y conversión de divisas.
Lo más importante es calcularlo sobre la exposición completa de la posición y consultar las condiciones concretas del instrumento antes de dejarlo abierto durante varios días.
Si la operación depende de que el precio se mueva poco a poco a tu favor, unos costos de mantenimiento mal calculados pueden reducir considerablemente el resultado esperado. Antes de abrir el corto, compara la tasa overnight y las demás condiciones del broker: ahí es donde realmente sabrás cuánto te cuesta mantener la posición.
