Resumen rápido
| Empresa | Ticker | Papel dentro de la infraestructura de IA | La vemos especialmente interesante para | Principal riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Arista Networks | ANET | Switches Ethernet y fabrics para clústeres | Exposición directa al networking de IA | Concentración en grandes clientes y valoración |
| Broadcom | AVGO | Switch silicon, routing e interconexión | Combinar redes de IA con un negocio más diversificado | La tesis de networking pesa menos dentro del grupo |
| Astera Labs | ALAB | Fabric switches y conectividad PCIe/CXL | Exposición especializada a infraestructura rack-scale | Mayor volatilidad y menor madurez |
| Marvell Technology | MRVL | Switching, interconnect y electro-óptica | Exposición a varias capas de conectividad | Negocio más amplio y exposición menos pura |
| Credo Technology | CRDO | AEC, óptica y conectividad de alta velocidad | Apostar específicamente por interconexión | Concentración de clientes y riesgo tecnológico |
Nuestra selección principal es Arista Networks si buscas una exposición relativamente limpia al crecimiento de las redes Ethernet para IA. Broadcom nos parece más equilibrada para quien prefiere diversificación, mientras que Astera Labs y Credo ofrecen una tesis más especializada, pero también más sensible a cualquier decepción en crecimiento, clientes o valoración.
No incluimos a Nvidia entre las cinco porque, aunque también tiene un negocio importante de networking, su tesis bursátil está mucho más ligada a aceleradores y semiconductores. Para esa exposición tiene más sentido nuestro contenido sobre acciones de chips para inteligencia artificial.
Por qué las redes son una parte crítica de la infraestructura de IA
Entrenar un modelo grande no consiste en conectar una sola GPU potente. Los centros de datos utilizan enormes grupos de aceleradores que deben enviarse información de forma constante.
El problema es sencillo de entender: si una GPU termina su trabajo y tiene que esperar demasiado a que otra le entregue datos, tienes hardware muy caro parado. Por eso el ancho de banda, la latencia y la eficiencia de la red se han convertido en piezas fundamentales de la infraestructura.
En este mercado suelen aparecer dos conceptos:
- Scale-up: conectar aceleradores de forma extremadamente rápida dentro de un rack o dominio de cómputo para que funcionen casi como una sola máquina.
- Scale-out: conectar muchos de esos sistemas entre sí para construir clústeres cada vez mayores.
Broadcom, Arista, Astera, Marvell y Credo atacan distintas partes de este problema. Broadcom, por ejemplo, dispone de familias como Tomahawk y Jericho orientadas a grandes redes Ethernet, mientras Arista construye sistemas completos sobre Ethernet para redes de IA.
Esto también ayuda a entender por qué networking merece una tesis separada. Una cosa es fabricar el chip que calcula y otra construir la infraestructura que permite que miles de esos chips colaboren.
Si quieres analizar la parte física completa que rodea esos sistemas, nuestro ranking de empresas de centros de datos para inteligencia artificial cubre otra pieza distinta de la cadena.
Las 5 mejores acciones de redes y conectividad para IA
No hemos elegido estas compañías por cuánto haya subido su cotización ni porque lleven “IA” en una presentación corporativa.
Buscamos empresas con productos concretos vinculados a switching, fabrics o interconexión, una posición relevante dentro del ecosistema y una tesis que el inversionista pueda entender.
1. Arista Networks (ANET): nuestra favorita para exposición directa al networking de IA
Arista Networks es la opción que más nos convence si lo que quieres es que la tesis de inversión dependa de redes de alto rendimiento y no principalmente de GPUs, software o servicios cloud.
Arista se especializa en networking para grandes centros de datos y ha llevado esa experiencia al mercado de inteligencia artificial con Etherlink y nuevas arquitecturas Ethernet para redes scale-up y scale-out.
La compañía ya ofrece plataformas de 1.6 Tbps pensadas específicamente para infraestructura de IA a escala de rack y soluciones capaces de conectar grandes grupos de aceleradores. También ha ampliado su propuesta hacia arquitecturas abiertas de rack construidas sobre Ethernet.
¿Por qué nos gusta? Porque la relación entre negocio y tesis es relativamente sencilla:
más infraestructura de IA → más necesidad de redes de alto rendimiento → mayor mercado potencial para los switches y sistemas de Arista.
Eso no significa que ANET sea automáticamente una buena compra a cualquier precio.
Uno de sus principales riesgos es la dependencia de grandes clientes de nube y tecnología. También existe competencia tecnológica: Ethernet está ganando terreno, pero no es la única arquitectura posible y otros fabricantes están invirtiendo muchísimo en este mercado.
Para quién puede encajar: quien busque una empresa consolidada con una exposición bastante directa al crecimiento de las redes de centros de datos e IA.
Para quién no: quien busque una acción barata simplemente porque el sector parece prometedor. Una gran empresa puede seguir siendo una mala inversión si pagas una valoración demasiado exigente.
2. Broadcom (AVGO): la opción más completa y diversificada
Broadcom juega prácticamente en todos los niveles relevantes del networking para grandes clústeres.
Su familia Tomahawk está orientada al switching Ethernet de altísima capacidad; Jericho aborda redes distribuidas y conexiones entre centros de datos; y su cartera también incluye NICs, SerDes y tecnologías ópticas.
Tomahawk 6, por ejemplo, ofrece hasta 102.4 Tbps de capacidad de switching y está diseñado para redes scale-up y scale-out. Jericho4, por su parte, busca conectar clústeres distribuidos que ya no caben físicamente dentro de una sola instalación.
Broadcom tiene una ventaja frente a algunas empresas más pequeñas: no depende exclusivamente de que una única pieza de networking triunfe.
Eso también es su desventaja para esta tesis.
Comprar AVGO no equivale a comprar una pure play de redes para IA. Broadcom participa en muchos otros negocios de semiconductores e infraestructura, por lo que una inversión en la compañía tiene más motores y más variables.
Para quién puede encajar: quien quiera exposición a infraestructura de IA sin concentrarse en una empresa mucho más pequeña.
Para quién no: quien busque que casi toda su tesis dependa específicamente del crecimiento de switches e interconexiones.
Consejo Finantres: no confundas una empresa más diversificada con una acción menos riesgosa. La diversificación empresarial ayuda, pero el precio pagado, las expectativas del mercado y la concentración de clientes siguen importando.
3. Astera Labs (ALAB): la apuesta más especializada en fabrics dentro del rack
Astera Labs es probablemente la empresa del ranking que mejor representa el cambio hacia infraestructura de IA a escala de rack.
Sus Scorpio Smart Fabric Switches están pensados para conectar aceleradores y sistemas dentro de grandes plataformas de IA, mientras otras familias como Aries trabajan sobre conectividad PCIe/CXL y acondicionamiento de señal.
La importancia de esta línea ya es visible dentro de su negocio: Scorpio se convirtió en su mayor familia de productos por ingresos en el último trimestre reportado por la compañía, después de entrar en producción a gran escala.
Eso hace que ALAB tenga una tesis especialmente atractiva para quien quiere exposición al problema de cómo hacer que decenas o cientos de aceleradores funcionen juntos dentro del mismo sistema.
Pero también la vuelve más delicada.
Astera tiene menos historia bursátil que Arista, Broadcom o Marvell. Una mayor parte de las expectativas depende de que la expansión de la infraestructura de IA siga siendo muy fuerte y de que sus diseños continúen consiguiendo adopción entre grandes clientes.
Para quién puede encajar: un inversionista que entienda el sector y acepte más volatilidad a cambio de una exposición más pura.
Para quién no: alguien que solo compra porque “es una acción de IA” sin revisar crecimiento, márgenes, concentración de clientes y valoración.
4. Marvell Technology (MRVL): una forma más amplia de invertir en interconexión
Marvell merece estar aquí porque su negocio de infraestructura de datos cubre prácticamente todo el recorrido que siguen los datos dentro de un centro de IA.
Tiene silicon para switches Ethernet Teralynx, interconexiones eléctricas y ópticas, DSPs, soluciones para conectar centros de datos y tecnología para scale-up, scale-out y scale-across.
La propia compañía identifica la conectividad como uno de los principales cuellos de botella de la infraestructura de IA y ha atribuido parte del crecimiento de su negocio de data center a demanda relacionada con IA en electro-óptica, switching y otros productos.
Nos gusta especialmente porque permite participar en varias partes del movimiento de datos, no solo en un único switch.
La contrapartida vuelve a ser la pureza de la tesis: Marvell también opera en otras áreas de semiconductores y desarrolla soluciones custom para grandes clientes.
Para quién puede encajar: quien quiera una exposición amplia a interconexión y networking sin depender de un solo producto.
Para quién no: quien quiera identificar de forma muy simple cuánto de cada peso de ingresos depende específicamente de redes para IA.
5. Credo Technology (CRDO): una apuesta directa por conectar cada vez más rápido
Credo es la más pequeña y especializada de las cinco desde el punto de vista de conectividad.
Su negocio incluye Active Electrical Cables (AEC), SerDes y soluciones ópticas diseñadas para transportar datos a alta velocidad con el menor consumo y latencia posibles.
La compañía ha ampliado su portafolio para redes scale-out y scale-up de IA, incluyendo cables eléctricos de 1.6T, soluciones ópticas y conectividad PCIe a nivel de rack. También ha anunciado despliegues de su tecnología en infraestructura de clústeres de IA.
La tesis aquí es muy directa: a medida que aumentan las velocidades y el número de aceleradores, conectar los equipos sin disparar consumo, errores y latencia se vuelve cada vez más difícil.
Eso puede crear una oportunidad importante, pero el riesgo también es mayor.
Credo está más expuesta a grandes clientes concretos, el mercado cambia muy rápido y el éxito de determinados productos pesa más que en una empresa tan diversificada como Broadcom.
Para quién puede encajar: inversionistas con mayor tolerancia al riesgo que busquen una exposición muy concreta a conectividad de alta velocidad.
Para quién no: principiantes que todavía no saben interpretar concentración de clientes, valoración y riesgos tecnológicos.
Error común: elegir automáticamente Astera o Credo porque son las empresas “más puras”. Una exposición más directa también significa que un tropiezo de producto, un cliente perdido o una desaceleración del capex puede tener más impacto.
Cuando analices cualquiera de estas compañías, no te quedes únicamente con la narrativa de IA. En nuestra guía sobre cómo analizar acciones de inteligencia artificial explicamos cómo aterrizar la historia en ingresos, márgenes, crecimiento y valoración.
¿Cuál de estas acciones puede encajar mejor contigo?
No hay una ganadora para todos. La respuesta cambia según qué exposición quieras comprar.
| Si priorizas… | La que miraríamos primero | Por qué |
|---|---|---|
| Networking Ethernet directo | Arista Networks | El networking es el centro de su negocio |
| Escala y diversificación | Broadcom | Tiene una cartera mucho más amplia |
| Infraestructura de IA a escala de rack | Astera Labs | Scorpio y PCIe/CXL hacen la tesis muy directa |
| Interconexión en varias capas | Marvell | Combina switching, cobre y óptica |
| Conectividad especializada | Credo | AEC, SerDes y soluciones ópticas tienen un peso central |
Para nosotros, Arista ofrece el equilibrio más claro entre exposición directa, madurez del negocio y facilidad para entender la tesis.
Pero no compraríamos ninguna de estas acciones sin revisar primero su valoración y dependencia de grandes clientes. Que el negocio esté en un segmento con fuerte crecimiento no garantiza que la acción vaya a ofrecer un buen rendimiento.
También conviene preguntarte cuánto de tu cartera ya depende de tecnología. Si ya tienes Nasdaq, Nvidia, Broadcom u otros semiconductores, añadir cinco empresas más ligadas al mismo ciclo de inversión puede darte menos diversificación de la que parece.
Nuestra guía de inversión sectorial con acciones y ETFs te puede ayudar a medir mejor ese riesgo de concentración.
Y si prefieres no elegir una empresa concreta, puedes comparar estas alternativas con los ETFs de inteligencia artificial, donde el riesgo empresarial se reparte entre distintas compañías.
Cómo invertir en acciones de infraestructura de redes desde México
ANET, AVGO, ALAB, MRVL y CRDO cotizan en Estados Unidos. Para un inversionista mexicano, la ruta habitual es utilizar un intermediario que dé acceso a los mercados estadounidenses.
El proceso no tiene demasiado misterio:
- Abre una cuenta con un intermediario que acepte clientes de México.
- Comprueba quién regula la entidad con la que realmente vas a contratar.
- Revisa si ofrece el ticker que quieres comprar.
- Compara comisión de operación y costo de convertir MXN a USD.
- Deposita únicamente dinero que puedas mantener invertido.
- Decide cuánto representa esa acción dentro de toda tu cartera.
- Usa una orden que entiendas y evita apalancarte por accidente.
Si todavía no has comprado una acción internacional, nuestra guía de cómo comprar acciones desde México explica el proceso desde cero.
También puedes comparar directamente los brokers para comprar acciones estadounidenses desde México y revisar regulación, mercados disponibles, cambio de divisa y costos antes de abrir la cuenta.
Ejemplo práctico: imagina que inviertes $10,000 MXN en una acción estadounidense. Aunque la empresa suba 8% en dólares, tu resultado en pesos no tiene por qué ser 8%. Si durante el mismo periodo el dólar se deprecia aproximadamente 5% frente al peso, el efecto conjunto sería cercano a +2.6% antes de comisiones e impuestos. Es un ejemplo hipotético, pero muestra por qué el tipo de cambio importa cuando inviertes desde México.
Comprar acciones reales y operar CFDs no es lo mismo
Aquí conviene separar dos objetivos.
Si quieres construir una posición a largo plazo en Arista, Broadcom o cualquier otra compañía del ranking, lo normal es comprar la acción real mediante un broker que permita invertir en Estados Unidos.
Un CFD funciona distinto. Es un derivado que replica el movimiento del precio: no te convierte en accionista y puede incorporar apalancamiento y costos de financiación si mantienes la posición abierta.
Para quien específicamente busca hacer trading con CFDs sobre acciones estadounidenses, Pepperstone es la opción que más nos convence dentro de esta vía. Ofrece CFDs sobre cientos de acciones de EE.UU. y plataformas como TradingView, MT4, MT5 y cTrader. La disponibilidad concreta de cada ticker depende de la entidad, cuenta y catálogo mostrado en la plataforma, así que conviene comprobar el instrumento antes de operar.
Puedes revisar primero nuestro análisis de acciones y CFDs en Pepperstone desde México y, si ese tipo de operativa encaja contigo, consultar Pepperstone aquí.
La diferencia no es menor. Pepperstone aplica financiación a posiciones de CFDs sobre acciones mantenidas abiertas y el apalancamiento puede aumentar tanto ganancias como pérdidas. Por eso no lo vemos como sustituto de comprar acciones reales para una cartera de largo plazo.
Los riesgos que más importan en las acciones de networking para IA
El mayor error sería pensar que, como la demanda de inteligencia artificial está creciendo, todas estas acciones tienen que subir.
Hay cinco riesgos que revisar con especial cuidado.
Dependencia del gasto de grandes tecnológicas. Buena parte de la nueva infraestructura depende del capex de hyperscalers y proveedores cloud. Si disminuyen el ritmo de construcción, los proveedores pueden sentirlo rápido.
Concentración de clientes. Este punto es especialmente importante en compañías más pequeñas. Un cliente que representa una parte importante del negocio también representa un riesgo importante si cambia de proveedor.
La tecnología puede cambiar. Ethernet gana relevancia, pero convive con otras arquitecturas, protocolos e interconexiones. No conviene construir una tesis suponiendo que una solución dominará para siempre.
Una buena empresa puede estar demasiado cara. Cuando las expectativas de crecimiento son enormes, incluso resultados buenos pueden decepcionar al mercado. Antes de comprar revisa cuánto crecimiento ya parece estar incorporado en la valoración.
Tu resultado también depende del peso mexicano. Invertir en empresas estadounidenses añade una segunda variable: el USD/MXN.
Y hay otro riesgo menos evidente: comprar cinco empresas diferentes no significa necesariamente tener cinco inversiones independientes. Todas pueden depender del mismo ciclo de gasto en infraestructura de IA.
Por eso, si ya tienes mucha exposición tecnológica, quizá tenga más sentido ampliar hacia otras áreas antes de seguir concentrando. Nuestra guía general sobre acciones y cómo funcionan puede servir como base para revisar esa decisión desde el principio.
Conclusión
Las redes son una de las partes menos visibles pero más importantes de la infraestructura de inteligencia artificial. No basta con instalar más GPUs: hay que conseguir que miles de aceleradores intercambien datos con rapidez, baja latencia y un consumo de energía razonable.
Si queremos exposición específica a esa tendencia, nuestra lectura es bastante clara:
- Arista Networks es nuestra favorita para una exposición directa y fácil de entender al crecimiento del networking Ethernet para IA.
- Broadcom tiene más sentido si buscas combinar esa oportunidad con un negocio mucho más diversificado.
- Astera Labs ofrece una de las exposiciones más puras al crecimiento de fabrics y conectividad dentro del rack, a cambio de mayor riesgo.
- Marvell permite invertir en una cartera más amplia de switching e interconexión.
- Credo es una alternativa especializada para quien acepta más volatilidad y concentración.
No compraríamos ninguna únicamente porque “la IA necesita más redes”. Primero entenderíamos qué vende, quién se lo compra, cuánto depende de unos pocos clientes y qué valoración estamos pagando.
Y si quieres ampliar la búsqueda más allá del networking, puedes comparar estas compañías con nuestra selección general de mejores acciones de inteligencia artificial.
