Resumen rápido
Nuestra favorita para una exposición directa a refrigeración de centros de datos es Vertiv. Modine ofrece una apuesta especialmente concentrada en gestión térmica, mientras que Trane Technologies y Johnson Controls aportan más diversificación. nVent destaca por su posición en refrigeración líquida cerca del rack.
| Acción | Ticker | Por qué entra en el ranking | Exposición al cooling de data centers | Principal riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Vertiv | VRT | Infraestructura térmica y liquid cooling para IA | Alta | Valoración y ciclo de inversión en data centers |
| Modine | MOD | Airedale y refrigeración especializada | Alta | Concentración y ejecución del crecimiento |
| Trane Technologies | TT | Chillers + LiquidStack + soluciones integrales | Media-alta | Cooling de IA es solo una parte del grupo |
| Johnson Controls | JCI | Silent-Aire, CDUs y chillers YORK | Media | Negocio muy diversificado |
| nVent Electric | NVT | CDUs, intercambiadores y liquid cooling a nivel rack | Media-alta | Menor exposición pura que un especialista |
La clave está en no confundir exposición a IA con dependencia total de IA. Una empresa puede beneficiarse del crecimiento de los centros de datos y, al mismo tiempo, obtener buena parte de sus ingresos de otros mercados.
Si quieres evaluar estas compañías más allá de la narrativa temática, nuestra guía sobre cómo analizar acciones de IA explica qué revisar en crecimiento, márgenes, capex y valoración.
Las 5 mejores acciones de refrigeración para centros de datos de IA
1. Vertiv (VRT): nuestra favorita por exposición directa
Vertiv es la acción que más claramente representa esta temática dentro de nuestra selección.
La compañía vende infraestructura crítica para centros de datos: distribución eléctrica, gestión térmica y, cada vez más, refrigeración líquida para instalaciones de alta densidad. Su catálogo CoolChip incluye unidades de distribución de refrigerante, conocidas como CDU, que permiten mover y controlar el líquido encargado de retirar calor de servidores con GPUs muy potentes.
Una de sus CDU de 2.3 MW obtuvo la calificación NVIDIA DSX Ready, un buen ejemplo de hasta qué punto Vertiv se está posicionando alrededor de la infraestructura necesaria para desplegar grandes sistemas de IA.
¿Por qué la ponemos primera? Porque la relación entre el crecimiento de los centros de datos de IA y el negocio que vende Vertiv es relativamente sencilla de entender. Más densidad de cómputo significa más exigencia eléctrica y térmica, dos áreas donde la compañía tiene una posición relevante.
Eso tampoco la convierte en una compra automática. Si las grandes tecnológicas frenan proyectos de centros de datos, los pedidos pueden resentirse. Además, una buena empresa puede ser una mala inversión si se paga un precio excesivo por ella.
Para entender la otra mitad de este fenómeno conviene revisar también las acciones de semiconductores para inteligencia artificial: los chips generan la capacidad de cómputo, mientras que empresas como Vertiv venden parte de la infraestructura necesaria para mantenerla funcionando.
2. Modine (MOD): una apuesta muy concentrada en gestión térmica
Modine merece estar muy arriba porque su negocio de centros de datos ha ganado un peso considerable a través de Airedale by Modine, especializada en soluciones térmicas como chillers y otros sistemas de refrigeración.
La señal más potente no procede de una estimación de analistas, sino de su propia actividad comercial. Modine firmó un acuerdo plurianual mediante el que se comprometió a reservar capacidad para suministrar más de US$4,000 millones en productos de refrigeración Airedale a un cliente estratégico.
Hay un matiz importante: eso no significa que Modine tenga US$4,000 millones de ingresos garantizados. Se trata de un acuerdo de capacidad. Confundir capacidad reservada con ventas ya cerradas inflaría artificialmente la tesis de inversión.
La oportunidad resulta atractiva precisamente porque la refrigeración de data centers está pasando a ocupar un lugar más central dentro del grupo. La empresa también inició un proceso corporativo para adoptar el nombre Modexus Solutions, con la intención de conservar el ticker MOD si el cambio recibe la aprobación correspondiente.
¿Para quién puede tener más sentido? Para quien busca una compañía donde el crecimiento de gestión térmica tenga más capacidad de mover los resultados del negocio. A cambio, asumirás más riesgo de ejecución y de concentración que en un conglomerado mucho más diversificado.
3. Trane Technologies (TT): refrigeración de IA con más diversificación
Trane Technologies tiene una ventaja distinta: no depende exclusivamente del boom de los centros de datos, pero está construyendo una oferta térmica cada vez más completa para ellos.
La adquisición de LiquidStack reforzó especialmente esta posición. LiquidStack trabaja con tecnologías direct-to-chip e immersion cooling, dos soluciones diseñadas para manejar densidades térmicas que resultan difíciles de resolver solo moviendo aire frío dentro de una sala. Trane completó la adquisición con la intención de ofrecer refrigeración desde la planta central hasta el propio chip.
Además, Trane ha desarrollado diseños de infraestructura térmica para fábricas de IA basados en la plataforma NVIDIA DSX.
La contrapartida es sencilla: comprar TT no es comprar exclusivamente una empresa de refrigeración para IA. Trane tiene un negocio mucho más amplio de climatización y gestión energética.
Eso puede ser positivo si prefieres diversificación. Si el gasto en centros de datos decepciona, no toda la compañía depende de esa misma tesis.
4. Johnson Controls (JCI): una apuesta diversificada de “chip a chiller”
Johnson Controls también está intentando cubrir prácticamente toda la cadena térmica del centro de datos.
Su negocio incluye chillers YORK, equipos Silent-Aire y unidades CDU capaces de mover líquido entre los racks de alta densidad y el sistema de refrigeración general de la instalación. Algunas configuraciones Silent-Aire van desde cientos de kilovatios hasta varios megavatios de capacidad, lo que permite atender proyectos de distinta escala.
Lo interesante de JCI es el enfoque “chip-to-chiller”: no limitarse a enfriar la sala, sino gestionar cómo se captura, transporta y expulsa el calor desde los equipos informáticos hasta el exterior.
Para un inversionista mexicano tiene otra ventaja práctica: Johnson Controls aparece como valor activo dentro del Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV, al igual que Vertiv y Trane.
Eso no significa que siempre encuentres la misma liquidez que en su mercado de origen, así que conviene comprobar precio, volumen y condiciones con tu intermediario antes de enviar una orden.
5. nVent Electric (NVT): liquid cooling cerca del rack
nVent es quizá la opción menos conocida de las cinco, pero tiene un ángulo muy interesante: la refrigeración líquida directamente alrededor del rack y de la infraestructura de cómputo.
Su oferta incluye CDU, intercambiadores de calor, racks y soluciones diseñadas para cargas de IA y computación de alto rendimiento. La compañía ha ampliado repetidamente capacidad de fabricación para atender el crecimiento de este mercado.
También colabora con AMD para integrar refrigeración en la plataforma de IA Helios Rackscale, incluyendo intercambiadores de calor de puerta trasera.
¿Por qué no está más arriba? Porque nVent sigue teniendo negocios más allá del cooling de data centers y no conviene tomar el crecimiento de toda la compañía como si procediera exclusivamente de refrigeración líquida.
Aun así, si tu tesis es que los racks seguirán ganando densidad y que cada vez será más difícil enfriarlos únicamente con aire, NVT es una de las acciones que merece estar en el radar.
¿Cuál de estas acciones de refrigeración encaja mejor según lo que buscas?
No existe una ganadora universal.
| Si buscas… | Acción que miraríamos primero | Motivo |
|---|---|---|
| La exposición más directa a infraestructura térmica de IA | Vertiv | Cooling y potencia son parte central de su propuesta para data centers |
| Una apuesta más concentrada en refrigeración | MOD | El negocio de data centers tiene capacidad de transformar más el perfil de la compañía |
| Más diversificación | Trane Technologies | Gran negocio de climatización más exposición creciente a liquid cooling |
| Infraestructura térmica integral | Johnson Controls | Amplia cadena desde CDU hasta chillers |
| Liquid cooling cerca del rack | nVent | Fuerte enfoque en CDU, intercambiadores y sistemas de alta densidad |
Si tu tesis es más amplia y no quieres concentrarte solo en refrigeración, tiene más sentido estudiar la inversión por sectores relacionados con IA o comparar con las acciones de energía vinculadas a centros de datos.
También existen otros cuellos de botella. Sin conectividad suficiente, por ejemplo, miles de aceleradores no pueden trabajar eficientemente como un único clúster. Ese ángulo se analiza por separado en nuestra selección de acciones de redes para infraestructura de IA.
Error común: comprar cinco empresas de infraestructura pensando que eso equivale a diversificar. Si todas dependen de que los mismos hiperescaladores sigan aumentando su gasto en centros de datos, puedes estar más concentrado de lo que parece.
Cómo invertir en acciones de refrigeración para centros de datos desde México
Hay dos vías muy diferentes: comprar la acción real o utilizar un derivado como un CFD.
Para una estrategia de inversión de largo plazo, nuestra preferencia es sencilla: si quieres ser propietario de la empresa, busca acceso a la acción real.
Puedes hacerlo mediante un intermediario con acceso a mercados estadounidenses. Nuestra comparativa de brokers para comprar acciones americanas desde México te ayuda a revisar costes, mercados y perfil de cada alternativa.
También puedes comprobar si el título está disponible mediante el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC). La BMV confirma como activos dentro del SIC a Vertiv, Trane Technologies y Johnson Controls. La disponibilidad del resto debe comprobarse antes de operar. Consultar el Sistema Internacional de Cotizaciones de la BMV
¿Y si prefieres hacer trading con CFDs?
Entonces estás hablando de otra estrategia.
Un CFD permite especular con el movimiento de una acción sin convertirte en propietario de esa acción. Puede utilizar apalancamiento y permite tomar posiciones tanto alcistas como bajistas, pero esas ventajas vienen acompañadas de un riesgo considerablemente mayor.
Para esta vía, Pepperstone es nuestra opción preferida por su oferta amplia de CFDs sobre acciones estadounidenses y por permitir operar desde plataformas como TradingView, MT4, MT5 y cTrader. Pepperstone indica que ofrece más de 600 CFDs sobre acciones estadounidenses, aunque debes comprobar dentro de la plataforma si el ticker concreto que quieres operar está disponible para tu cuenta y jurisdicción.
Puedes revisar Pepperstone desde aquí si buscas específicamente hacer trading mediante CFDs.
No lo confundas con comprar VRT, MOD, TT, JCI o NVT para mantenerlas durante años. Con un CFD no eres accionista, existen costes asociados a la operativa y el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas. El propio proveedor advierte que una proporción elevada de las cuentas minoristas pierde dinero operando CFDs. Consultar las condiciones de los CFDs sobre acciones de Pepperstone
Si todavía dudas entre ambas vías, la comparación de acciones vs ETFs también puede ayudarte a decidir cuánto riesgo de concentración quieres asumir.
Qué puede salir mal con la tesis de refrigeración para IA
Que la demanda de refrigeración crezca no garantiza que estas cinco acciones vayan a subir. Antes de invertir, hay varios riesgos que conviene tener muy presentes.
- Menor inversión de los hiperescaladores. Si Microsoft, Amazon, Google, Meta u otros grandes compradores ralentizan la construcción de capacidad, parte de la cadena de proveedores puede sufrir.
- Cambio tecnológico. La refrigeración líquida puede ganar terreno sin beneficiar por igual a todas las compañías. Direct-to-chip, immersion cooling, rear-door heat exchangers y chillers compiten y se complementan de formas distintas.
- Concentración de clientes. Un contrato enorme ayuda a crecer, pero también aumenta el impacto que tendría perder o reducir a ese cliente.
- Valoración. Una empresa puede tener unas perspectivas magníficas y aun así ofrecer una mala rentabilidad si el precio de entrada ya descuenta demasiado crecimiento.
- Riesgo cambiario. Para un inversionista mexicano, una posición denominada en dólares también queda expuesta a los movimientos USD/MXN.
- Riesgo adicional con CFDs. Si utilizas apalancamiento, un movimiento relativamente pequeño en el subyacente puede provocar una pérdida porcentual mucho mayor sobre tu capital.
Además, el crecimiento de los data centers tampoco está libre de límites físicos. La IEA identifica cuellos de botella en redes eléctricas, equipos, permisos, chips y acceso a capital que pueden retrasar proyectos incluso cuando existe demanda. Consultar el análisis de la IEA sobre energía e inteligencia artificial
Consejo práctico: antes de comprar una de estas compañías, hazte una pregunta muy simple: “¿estoy invirtiendo en el negocio real de la empresa o únicamente en la historia de que la IA necesita refrigeración?”. Si no puedes explicar de dónde obtiene sus ingresos y qué parte del crecimiento puede venir de centros de datos, todavía te falta análisis.
Conclusión: ¿cuál es la mejor acción de refrigeración para centros de datos de IA?
Vertiv es nuestra primera opción dentro de este grupo si buscas una exposición relativamente directa a la infraestructura necesaria para refrigerar y alimentar centros de datos de alta densidad.
Modine nos parece especialmente interesante para quien acepte más riesgo y busque una compañía donde el crecimiento del negocio térmico para data centers pueda tener un impacto mayor sobre el conjunto. Trane Technologies y Johnson Controls encajan mejor si prefieres combinar esta temática con negocios más diversificados, mientras que nVent aporta una exposición atractiva al crecimiento del liquid cooling cerca del rack.
No compraríamos ninguna simplemente porque “la IA va a crecer”. La pregunta correcta es otra: qué empresa puede convertir el aumento de densidad térmica en ventas, márgenes y flujo de caja sin que tú pagues cualquier precio por esa expectativa.
Y si quieres ir un paso atrás antes de elegir empresa, compara primero todas las formas de invertir en inteligencia artificial desde México. La refrigeración es una pieza atractiva de la infraestructura de IA, pero no tiene por qué ser la única dentro de una cartera.
