5 puntos clave sobre futuros y derivados financieros en México
- MexDer es el mercado central de derivados en México, donde se negocian contratos de futuros y opciones de forma regulada y segura.
- Los futuros permiten fijar hoy el precio de un activo para el futuro, lo que ayuda tanto a cubrir riesgos como a aprovechar oportunidades de inversión.
- Los productos más usados en México son los futuros del dólar, la TIIE y el IPC, ya que están ligados directamente a la economía nacional.
- Operar requiere márgenes de garantía y conocer los vencimientos, lo que obliga a planear bien la estrategia y administrar el riesgo.
- Los derivados no son solo para grandes empresas, también personas físicas pueden acceder a ellos a través de casas de bolsa autorizadas.
Futuros y Derivados Financieros en México: conceptos clave
Aquí te va una explicación clara y sencilla para que entiendas bien este encabezado y cómo encaja en nuestro artículo.
¿Qué son los derivados financieros?
- Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo, llamado subyacente. Ese activo puede ser una acción, un índice, una moneda, una tasa de interés o una materia prima, entre otros.
- En otras palabras, no estás comprando el activo directamente, sino un acuerdo financiero cuyo precio refleja el valor de ese activo en el futuro.
¿P’ra qué sirven realmente?
- Principalmente se usan para protegerse frente a cambios de precio (lo que conocemos como cobertura) o para apostar por movimientos futuros del mercado (especulación).
- Por ejemplo, si eres empresa importadora y te preocupa que el peso se deprecie, puedes usar derivados para fijar hoy el precio al que comprarás o venderás una divisa más adelante, y así reducir incertidumbre.
¿Qué tipos existen en nuestro contexto mexicano?
- En México, los derivados más comunes son los futuros, opciones y swaps.
- Los futuros son contratos estandarizados: acuerdas hoy comprar o vender un activo a un precio fijado y en una fecha futura pactada.
- Están regularizados y se negocian en un mercado organizado: el MexDer, que es el mercado de derivados oficial del país, donde se promueven la transparencia y la seguridad en las operaciones.
¿Por qué es clave este concepto?
- Entender qué son los derivados financieros es la base para todo lo demás que vendrá en el artículo: cómo funcionan los futuros, cómo se operan, qué riesgos hay, para qué sirven… incluso cómo puedes empezar a usarlos con precaución.
- Además, te ayudará a conocer las opciones reales que existen en México para proteger tus decisiones financieras o invertir de forma más estratégica.
MexDer en sencillo: quiénes participan y cómo se opera
Ahora que ya entendemos qué son los derivados financieros, pasemos a conocer MexDer, dónde se negocian los futuros en México, quiénes participan y cómo funciona.
Rol de MexDer y la cámara de compensación (ASIGNA)
MexDer es la Bolsa de Derivados de México, parte de la Bolsa Mexicana de Valores. Su función principal es facilitar la negociación de contratos de futuros, opciones y swaps de manera segura, transparente y estandarizada.
Por su parte, ASIGNA es la cámara de compensación que se encarga de asegurar que todas las operaciones se liquiden correctamente. Esto significa que, incluso si una contraparte incumple, ASIGNA garantiza que las operaciones se ejecutan y se liquidan sin problema, protegiendo así al mercado y a sus participantes.
¿Quién puede operar? Personas físicas y morales, intermediarios y Socios Liquidadores
El mercado tiene varios niveles de participación:
- Operadores: instituciones como bancos, casas de bolsa o personas morales (nacionales o extranjeras) que pueden operar por su cuenta, por cuenta de terceros o ambas.
- Socios Liquidadores: son fideicomisos que forman parte de ASIGNA y tienen la responsabilidad de compensar y liquidar operaciones realizadas por operadores o por ellos mismos.
- Clientes: personas físicas o morales pueden acceder indirectamente al mercado, operando a través de dichos operadores, quienes les brindan acceso al sistema de MexDer.
Calendario de vencimientos y horarios (visión general)
Cada contrato tiene un calendario específico de vencimiento y liquidación. Por ejemplo:
- Los futuros del dólar se negocian entre las 7:30 y las 14:00 horas (CDMX).
- Su liquidación ocurre el lunes de la semana del tercer miércoles del mes de vencimiento, o el día hábil anterior si ese miércoles es inhábil.
- Otros productos como futuros del IPC o tasas de interés tienen horarios ligeramente distintos (por ejemplo, el IPC se mueve hasta las 15:00 horas) y su vencimiento suele ser el tercer viernes del mes correspondiente, o el día hábil anterior si cae en fin de semana o festivo.
Este calendario es fundamental para planificar tus estrategias y evitar sorpresas
