5 puntos clave sobre los futuros financieros en México
- Los futuros son contratos estandarizados que permiten pactar hoy un precio para comprar o vender en el futuro, operados en el MexDer bajo reglas claras y con respaldo de una cámara de compensación.
- Existen diferentes categorías según el activo subyacente: desde divisas como el dólar/peso, hasta índices bursátiles como el IPC, pasando por tasas de interés y materias primas como el maíz.
- Para operar necesitas una cuenta con una casa de bolsa miembro, depositar un margen inicial y cumplir con los ajustes diarios de pérdidas y ganancias.
- El sistema de apalancamiento y liquidación diaria puede multiplicar beneficios, pero también exige disciplina y control del riesgo para evitar llamadas de margen.
- Estos instrumentos se usan en México tanto para protegerse de la volatilidad (empresas exportadoras, agroindustria, inversionistas) como para aprovechar movimientos de mercado con fines especulativos.
¿Qué son los futuros financieros en México?
Definición clara y sencilla
Los futuros financieros son contratos estandarizados mediante los cuales te comprometes a comprar o vender un activo en una fecha futura predeterminada, pero a un precio que se pacta hoy. Estos activos pueden ser divisas, acciones, índices, materias primas o tasas de interés. Son como pactar hoy cuál será el precio de algo que intercambiarás mañana; puede ayudarte a anticiparte o protegerte de cambios bruscos del mercado.
Contexto mexicano: el papel del MexDer como mercado organizado
En México, el principal espacio donde se negocian estos contratos es el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer), una bolsa especializada que forma parte de la Bolsa Mexicana de Valores desde 1998.
MexDer funciona como un mercado centralizado y regulado, donde todos los contratos lucen iguales en términos de tamaño, fecha, liquidación y otras condiciones. Esto te da transparencia, seguridad y normas claras.
Además, cuenta con una Cámara de Compensación (Asigna) que actúa como contraparte de todas las operaciones, eliminando el riesgo de que tú debas confiarle directamente a quien contratas. Esto simplifica y robustece la operación, haciéndola más confiable.
¿Para qué sirven los futuros?
- Cobertura
Si tienes planes de vender dólares, maíz o insumos en el futuro, puedes asegurarte un precio hoy, evitando que una caída en el mercado te afecte. Es como fijar el precio de venta hoy para cubrirte ante incertidumbres. - Especulación
Aunque no tienes el bien físico, puedes aprovecharte de las expectativas de aumento o disminución de precios. Quieres ganar con la diferencia, sin intención de comprar o vender el activo al final, sino simplemente cerrar tu posición cuando te convenga. - Gestión de riesgo
Empresas e inversionistas usan estos contratos para equilibrar y controlar riesgos asociados a fluctuaciones de precio o tipos de cambio, de forma más eficiente que comprando o vendiendo directamente.
Clasificación de los tipos de futuros financieros
Para entender mejor el mercado de derivados en México y a nivel global, conviene agrupar los futuros según el activo subyacente que representan. Así puedes identificar cuál se adapta mejor a tus necesidades, ya sea de cobertura o especulación. A continuación, te presento una tabla clara y completa:
| Tipo de Futuro | Descripción | Ejemplos y contexto en México |
|---|---|---|
| Futuros de materias primas | Se basan en bienes físicos como productos agrícolas (maíz, trigo, café), metales (oro, plata) y energía (petróleo, gas). Permiten fijar precios hoy para asegurar la compra o venta en el futuro. | En México destacan los contratos sobre maíz, muy usados por productores agrícolas para protegerse de la volatilidad. También se operan metales como el oro y el plata, que sirven de cobertura ante inflación. |
| Futuros de divisas | Se enfocan en monedas extranjeras, incluyendo al peso mexicano frente al dólar o al euro. Son útiles para empresas que importan o exportan y para inversionistas que especulan con movimientos cambiarios. | En MexDer puedes negociar el futuro del dólar/peso (USD/MXN), uno de los contratos más líquidos del mercado local. Esto permite cubrirse de devaluaciones o aprovechar cambios en el tipo de cambio. |
| Futuros de tasas de interés | Reflejan el valor futuro de instrumentos ligados a la tasa de interés, como bonos o CETES. Ayudan a bancos, inversionistas y empresas a anticipar movimientos de política monetaria. | En México se operan futuros sobre TIIE de 28 días, muy usados por instituciones financieras para protegerse de cambios en el costo del dinero. |
| Futuros sobre índices bursátiles | Replican el comportamiento de índices accionarios. No compras acciones, sino el rendimiento futuro del índice. | En México se puede negociar el futuro sobre el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores. Es ideal para quienes quieren invertir en la bolsa sin comprar cada acción. |
| Otros futuros | Aquí entran contratos más especializados, como los futuros sobre dividendos, índices sectoriales e incluso criptomonedas. En México son limitados, pero en mercados globales han ganado relevancia. | Aunque MexDer aún no ofrece futuros sobre criptos, sí existen internacionalmente sobre Bitcoin y Ethereum. Estos atraen a quienes buscan diversificación con activos digitales. |
Cómo operar cada tipo de futuro en México
Transición rápida: Ya que identificaste los tipos de futuros (materias primas, divisas, tasas e índices), ahora toca lo práctico: cómo operarlos en México paso a paso, con foco en MexDer y con ejemplos claros en $MXN.
Paso a paso para operar en MexDer
1) Abre tu cuenta con una casa de bolsa miembro (agente).
Te pedirán datos, perfilamiento y un contrato específico de derivados. Sin agente no hay acceso a MexDer.
2) Habilita el módulo de derivados.
Tu broker activa la cuenta de futuros y te proporciona plataforma, manuales y especificaciones de cada contrato.
3) Deposita tu garantía (margen).
- Margen inicial: depósito para abrir la posición.
- Margen de mantenimiento: nivel mínimo para conservarla.
Si tu saldo cae por debajo del mantenimiento, recibirás una “llamada de margen” para reponer fondos.
4) Elige el contrato correcto.
Revisa: subyacente (USD/MXN, IPC, TIIE, maíz, etc.), vencimiento, multiplicador y valor de tick (lo que ganas o pierdes por el movimiento mínimo).
5) Coloca la orden.
Compra (largo) si esperas que suba; vende (corto) si esperas que baje. Usa límites para controlar precio o mercado si priorizas ejecución.
6) Administra la posición a diario.
Hay liquidación diaria por variación (“mark to market”): cada día se “cierra” tu P&L y se acredita o descuenta en tu cuenta de efectivo.
7) Cierra o rola antes del vencimiento.
Puedes cerrar con una orden contraria o rolar (vender/comprar el vencimiento actual y abrir el siguiente) para mantener la exposición.
Apalancamiento y “mark to market”, en sencillo
- Apalancamiento: con un depósito relativamente pequeño (margen), tomas exposición a un nocional mucho mayor. Eso multiplica tanto ganancias como pérdidas.
- Mark to market: cada día tu posición se valora a precio de cierre; ganas o pierdes en efectivo al instante. Si el mercado va en contra, la plataforma descuenta y, si hace falta, te pedirá más margen.
Ejemplos prácticos en $MXN (ilustrativos)
Nota rápida: Los siguientes números son didácticos. Los valores exactos de margen, tick y multiplicador dependen del contrato y del día. Úsalos como guía para entender la mecánica.
A) Futuro de divisas (USD/MXN)
- Supuesto: contrato con nocional de $250,000.
- Margen inicial estimado: $25,000 (10% del nocional).
- Movimiento del tipo de cambio: +1.00% a tu favor si estás largo.
- P&L diario aproximado: $250,000 × 1.00% = $2,500.
- Si el mercado va -1.00% en tu contra: –$2,500 (y podrías recibir llamada de margen).
B) Futuro sobre índice (IPC)
- Supuesto: nocional de $1,200,000.
- Margen inicial estimado: $144,000 (12%).
- Movimiento del índice: +0.80% a tu favor si estás largo.
- P&L diario aproximado: $1,200,000 × 0.80% = $9,600.
- Valor de tick (ejemplo): si el mínimo movimiento equivale a $20 por tick, un avance de +100 ticks ≈ $2,000.
C) Futuro de tasas (TIIE 28 días)
- Supuesto: nocional de $500,000 y que cada punto básico (1 pb = 0.01%) vale $50.
- Si sube la tasa +25 pb y estás corto (te beneficia la subida):
- P&L aproximado: 25 pb × $50 = $1,250.
- Si estabas largo: –$1,250.
D) Futuro de materias primas (maíz)
- Supuesto: nocional de $150,000; margen de $12,000 (8%).
- Movimiento del precio del subyacente: +3.00% a tu favor si estás largo.
- P&L diario aproximado: $150,000 × 3.00% = $4,500.
- Tick (ejemplo): si 1 tick = $10, un movimiento de +15 ticks suma $150.
Consejos operativos por tipo
- Divisas (USD/MXN): muy útiles para cobertura cambiaria de importadores/exportadores y para traders que buscan liquidez intradía.
- Índices (IPC): sirven para exposición amplia al mercado; ideales para coberturas de portafolios o estrategias direccionales.
- Tasas (TIIE): orientados a quien gestiona costo financiero; bancos y tesorerías los usan para blindarse ante movimientos de política monetaria.
- Materias primas: ayudan a productores y agroindustria a fijar precios y a traders a capturar tendencias.
Checklist rápido antes de dar clic en “Comprar/Vender”
- Revisa el multiplicador y el valor de tick.
- Confirma margen inicial y de mantenimiento.
- Define tu plan de salida: stop, objetivo y si vas a rolar.
- Calcula escenarios: ¿qué pasa si el mercado se mueve ±1.00%? Ponlo en pesos.
Conclusión breve
Después de revisar qué son los futuros, los distintos tipos que existen y cómo puedes operarlos en México, queda claro que estos instrumentos no son solo para grandes inversionistas, sino para cualquiera que quiera proteger su dinero o buscar oportunidades en los mercados.
La clave está en que entiendas cómo funcionan, qué papel juega MexDer y cuáles son los requisitos para abrir posiciones de forma segura. Conocer los tipos de futuros y saber operarlos te da una ventaja real, ya sea para blindarte ante la volatilidad del dólar, asegurar precios de materias primas o invertir en el desempeño del IPC.
En resumen, los futuros son una herramienta poderosa en el mercado mexicano. Si los usas con disciplina y un plan claro, se convierten en un aliado para gestionar riesgos y multiplicar oportunidades, siempre con cifras en pesos y bajo reglas que hacen tu operación más transparente.
