Resumen rápido
- 110% de CETES no significa ganar un 110%: significa recibir 1.10 veces la tasa de referencia.
- Si CETES ofrece una tasa del 6.50% anual, el 110% equivale al 7.15% anual bruto.
- Un banco puede ofrecer 50%, 75%, 100%, 103% o 110% de CETES, dependiendo de sus condiciones.
- HSBC ha publicado promociones del 110%, pero exigían cantidades elevadas y condiciones específicas.
- Antes de contratar, compara el rendimiento en pesos, el plazo, la GAT, la liquidez y la protección del IPAB.
¿Qué significa invertir al 110% de CETES?
Significa que la institución financiera utiliza la tasa de rendimiento de los CETES como referencia para calcular cuánto te pagará por tu inversión.
Para entenderlo, primero debes saber que los CETES son instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal. Cuando compras uno, prestas dinero al gobierno durante un plazo determinado y recibes un rendimiento.
En cambio, cuando un banco anuncia un pagaré al 110% de CETES, normalmente estás contratando un producto bancario. Es decir, prestas tu dinero al banco y este te paga una tasa calculada a partir de la referencia de CETES.
No estás comprando CETES ni obteniendo un 110% de rentabilidad sobre tu capital.
Por eso, conviene entender las diferencias entre CETES y pagarés bancarios antes de comparar promociones.
También debes distinguir entre expresiones como «110 CETES» y «110% de CETES». En las promociones bancarias, la primera suele utilizarse como abreviatura comercial del porcentaje, no como referencia a comprar 110 títulos.
¿Cómo se calcula el 110% de CETES?
La operación es sencilla: multiplicas la tasa de CETES que utiliza el banco como referencia por 1.10.
Fórmula:
Tasa ofrecida = Tasa CETES × 1.10
Por ejemplo, supongamos que la tasa de referencia es del 6.50% anual:
6.50% × 1.10 = 7.15% anual
Por tanto, un pagaré que ofrece el 110% de CETES equivaldría a una tasa anual bruta del 7.15%.
Para que veas cómo funcionan otros porcentajes que también aparecen en las promociones bancarias, utiliza esta tabla:
| Porcentaje anunciado | Tasa equivalente |
|---|---|
| 50% de CETES | 3.25% |
| 75% de CETES | 4.88% |
| 80% de CETES | 5.20% |
| 100% de CETES | 6.50% |
| 103% de CETES | 6.70% |
| 110% de CETES | 7.15% |
<ins>Un detalle importante:</ins> pasar del 100% al 110% de CETES no significa sumar diez puntos porcentuales a la tasa. Significa aumentar un 10% la tasa de referencia.
Además, comprueba qué plazo utiliza el banco para calcular el porcentaje. Por ejemplo, las condiciones de una campaña de HSBC especificaban como referencia el rendimiento de CETES a 28 días publicado por Banco de México.
Puedes consultar la referencia en el Sistema de Información Económica de Banco de México y conocer mejor el funcionamiento de los CETES a 28 días.
¿Cuánto dinero puedes ganar con el 110% de CETES?
Vamos a utilizar el ejemplo anterior: una tasa de referencia del 6.50%, equivalente al 7.15% anual al aplicar el 110%.
Imagina que contratas un pagaré a 180 días y mantienes tu inversión hasta el vencimiento.
| Dinero invertido | Ganancia bruta aproximada |
|---|---|
| $10,000 MXN | $357.50 |
| $50,000 MXN | $1,787.50 |
| $100,000 MXN | $3,575.00 |
Estos cálculos son ilustrativos y utilizan interés simple, una tasa anual del 7.15% y una base de 360 días. No incluyen impuestos ni representan una oferta bancaria concreta.
Pero hay un dato que merece especial atención: ¿cuánto ganas de más frente a recibir el 100% de CETES?
Con $100,000 MXN durante 180 días:
- Al 100% de CETES (6.50% anual): $3,250 brutos.
- Al 110% de CETES (7.15% anual): $3,575 brutos.
- Diferencia: $325 adicionales antes de impuestos.
Esto demuestra que el beneficio del 110% puede ser bastante más modesto de lo que parece en la publicidad.
Si quieres probar otros montos y vencimientos, puedes utilizar nuestra calculadora de CETES y consultar los plazos disponibles para invertir.
¿Qué bancos han ofrecido inversiones al 110% de CETES?
Uno de los ejemplos más claros es HSBC, aunque hay que prestar atención a los requisitos y a la vigencia de cada campaña.
HSBC: promociones de hasta el 110% de CETES
En una campaña bancaria con vigencia hasta el 31 de octubre de 2026, HSBC publicó diferentes porcentajes para sus pagarés, dependiendo del monto, plazo y canal de contratación.
Entre sus condiciones figuraban:
- Para un pagaré a 180 días contratado desde la app, el 110% de CETES se ofrecía con inversiones de $2 millones a $5 millones MXN en dinero nuevo.
- Para un pagaré a 365 días contratado desde la app, el 110% se contemplaba para cantidades de $750,000 a $1,999,999 MXN.
- Para cantidades de $2 millones a $5 millones MXN a 365 días, la campaña contemplaba incluso un 115% de CETES.
La promoción exigía dinero nuevo y tenía condiciones específicas de contratación. No debe confundirse con una oferta permanente ni darse por vigente después de su vencimiento.
Puedes consultar las condiciones de los pagarés y las campañas directamente en la web oficial de HSBC.
Scotiabank: porcentajes superiores al 100% en renovaciones
Scotiabank también ha publicado promociones vinculadas a CETES mediante su Pagaré Único.
En una campaña con vigencia hasta febrero de 2027, el banco contempla tasas de renovación de hasta el 105% de CETES para determinados montos y plazos de 182 días, siempre que se cumplan los requisitos para acceder a las tasas preferenciales.
La diferencia es importante: ese 105% corresponde a una condición de renovación, no necesariamente a la tasa inicial de contratación.
Puedes revisar sus productos y condiciones en nuestro análisis de CETES en Scotiabank.
Si estás comparando otras entidades, también puedes consultar nuestras guías sobre inversiones en Banorte y alternativas de inversión en Banamex. No des por hecho que todos los bancos ofrecen el mismo porcentaje ni que sus productos funcionan igual.
¿Qué debes revisar antes de contratar una inversión al 110% de CETES?
No te quedes únicamente con el porcentaje anunciado. Antes de depositar tu dinero, comprueba estos puntos:
- Tasa de referencia: pregunta si el banco utiliza CETES a 28 días u otro plazo y qué fecha toma para calcular el rendimiento.
- Monto mínimo: algunas promociones exigen cantidades elevadas. El 110% puede estar reservado a clientes que invierten cientos de miles o millones de pesos.
- Dinero nuevo: comprueba si necesitas ingresar recursos adicionales al banco para acceder a la promoción.
- Plazo: revisa cuánto tiempo permanecerá tu dinero invertido y si puedes disponer de él antes del vencimiento.
- Renovación: comprueba qué tasa recibirás cuando termine el primer periodo. Una promoción atractiva puede convertirse en una inversión menos interesante al renovarse.
- GAT nominal y real: no compares únicamente las tasas publicitarias. La GAT permite valorar mejor el rendimiento del producto y la GAT real descuenta la inflación estimada.
- Impuestos: el rendimiento que recibes puede estar sujeto a retenciones de ISR. No confundas el importe bruto con el dinero que finalmente tendrás disponible. Puedes ampliar la información sobre la fiscalidad de los rendimientos de CETES.
Consejo experto: si vas a invertir varios cientos de miles de pesos, comprueba también la protección aplicable. El IPAB cubre determinadas obligaciones bancarias hasta por 400,000 UDIS por persona y banco. La cobertura incluye los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento que cumplan los requisitos legales, pero no cualquier producto de inversión que comercialice una entidad bancaria. Consulta las condiciones del seguro de depósitos explicadas por CONDUSEF.
¿Conviene más el 110% de CETES que invertir directamente en CETES?
No necesariamente. Depende de cuánto dinero vas a invertir, durante cuánto tiempo y qué condiciones te ofrece el banco.
Una promoción del 110% puede resultar interesante si buscas una tasa competitiva y puedes mantener tu dinero inmovilizado durante el plazo contratado.
Sin embargo, comprar CETES directamente tiene otras ventajas: conoces el instrumento que estás adquiriendo, puedes consultar las tasas de las subastas públicas y elegir entre diferentes vencimientos.
La comparación debe hacerse con productos de plazos similares y teniendo en cuenta el rendimiento neto, la liquidez y quién responde por tu dinero.
Si estás valorando diferentes alternativas, puedes consultar nuestra comparativa sobre qué banco conviene para invertir en CETES y no limitarte a elegir la oferta que anuncie el porcentaje más alto.
Conclusión
Invertir al 110% de CETES significa recibir una tasa equivalente a 1.10 veces el rendimiento de referencia, no ganar un 110% sobre tu dinero.
La diferencia puede ser interesante, pero no necesariamente representa una ganancia extraordinaria. Como hemos visto, con una referencia hipotética del 6.50% anual, el 110% equivale al 7.15%.
Además, algunas promociones reservan ese porcentaje para cantidades elevadas, dinero nuevo o plazos específicos. Otras aplican la tasa preferencial únicamente durante la primera contratación o en determinadas renovaciones.
Nuestra recomendación es sencilla: convierte siempre el porcentaje en una tasa anual, calcula cuánto recibirías en pesos y compara las condiciones con las de CETESdirecto. Una inversión no es mejor por anunciar un número más alto, sino por ofrecerte una combinación adecuada de rendimiento, seguridad y disponibilidad de tu dinero.
